сгенерировать QR код
Открытый доступ
Только для подписчиков
Реформа регулирования достаточности капитала исламских банков
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2024-8-89-110
Аннотация
В 2023 г. в мире исполнилось десять лет одному из основных стандартов регулирования исламских банков. В академической литературе сложно найти работы с обсуждением эффектов введения этого регулирования. Для определения реакции рынка на введение этого стандарта выборка разделена на традиционные (контрольная группа) и исламские (пилотная группа) банки и оценен эффект воздействия методом «разность разностей». Исламские банки были известны в мировой практике как банки с большим запасом капитала, чем традиционные. Но, несмотря на этот факт, согласно результатам исследования, инвесторы позитивно восприняли дополнительное регулирование капитала.
Ключевые слова
Базель III,
партнерское финансирование,
исламский банкинг,
банковский надзор,
норматив достаточности капитала,
метод разность разностей
JEL: G21; G28; P43; P51
При поддержке: Авторы признательны редактору, анонимным рецензентам, коллегам из Департамента стратегического развития финансового рынка Банка России за комментарии по ранним версиям работы.
Об авторах
Г. И. Пеникас
Банк России
Россия
Россия
Пеникас Генрих Иозович - д. э. н., руководитель проекта Департамента исследований и прогнозирования Банка России.
Москва
В. Ю. Стефаненко
Независимый исследователь
Россия
Россия
Стефаненко Валерия Юрьевна - независимый исследователь.
Москва
Список литературы
1. Автурханов Э. М. (2008). Исламский банкинг // Деньги и кредит. № 6. С. 73—74.
2. Алексеева Д. Г. (2017). Правовые проблемы совершенствования российского законодательства в целях развития инструментов партнерского банкинга // Актуальные проблемы российского права. № 3. С. 108—115. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2017.76.3.108-115
3. Антропов В. В. (2017). Исламские банки в мировой финансовой системе // Деньги и кредит. № 7. С. 57—64.
4. Беккин Р. И. (2007a). Исламская экономика: между капитализмом и социализмом // Вопросы экономики. № 10. С. 147—155. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2007-10-147-155
5. Беккин Р. И. (2007b). Ссудный процент в контексте религиозно-этических хозяйственных систем прошлого и современности // Вопросы экономики. № 2. С. 141—157. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2007-2-141-157
6. Беккин Р. И. (2010). Исламская экономическая модель и современность. М.: Марджани.
7. Беккин Р. И., Алискеров В. Ц. (2017). Особенности исламского финансового сектора в России на современном этапе и перспективы его роста // Актуальные проблемы российского права. № 4. С. 60—64. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2017.77.4.060-064
8. Гордеева О. Е., Львова Н. А. (2009). Исламские финансовые институты // Финансы и бизнес. № 5. С. 181—190.
9. Ершов Э. Б. (2008). Конкурирующие регрессии: критерии и процедуры отбора // Экономический журнал ВШЭ. Т. 12, № 4. С. 488—511.
10. Журавлев А. Ю. (2020). Исламский банкинг. М.: Садра.
11. Журавлев А. Ю. (2022). Регулирование исламских банков и предполагаемые ограничения секулярной правовой среды // Арабский Восток в лабиринте социально-экономических проблем: коллективная монография / Под ред. А. О. Филоника. М.: ИВ РАН. С. 82—125.
12. Калимуллина М. Э. (2017). Стандартизация исламских финансовых сделок // Актуальные проблемы российского права. № 3. С. 122—126. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2017.76.3.122-126
13. Михеева И. Е. (2017). Правовые особенности договора мудараба по исламскому праву // Актуальные проблемы российского права. № 3. С. 116—121. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2017.76.3.116-121
14. Нагимова А. З. (2021). Исламские финансы в России: взгляд участников рынка // Вопросы экономики. № 5. С. 74—90. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-74-90
15. Нагимова А. З. (2022). Исламские финансы глазами бизнеса и населения стран СНГ // Вопросы экономики. № 6. С. 69—90. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-6-69-90
16. Поздышев В. А. (2007). Вера в капитал. Могут ли этические установки снижать способность бизнеса развиваться? // RB.RU, 31 июля. https://rb.ru/article/vera-v-kapital/2464807.html
17. Симановский А. Ю. (2022). Риски. Чувства. Капитал. О концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к рискам // Вопросы экономики. № 6. С. 26—41. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-6-26-41
18. Симановский А.Ю. (2024). Еще раз о концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к риску // Вопросы экономики. № 3. С. 27—42. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2024-3-27-42
19. Стефаненко В. Ю. (2021). Специфика учета операций исламского банка и ее влияние на регулирование // Финансы и бизнес. Т. 17, № 2. С. 36—56. https://doi.org/10.31085/1814-4802-2021-17-2-144-36-56
20. Тулин Д. В. (2012). Сила денег: очерки по вопросам денежного обращения, кредита и банковского дела. М.: Наука и образование.
21. Туруев И., Юнусов Л., Перцева С., Юнусов И., Имамкулиева Э. (2024). Основы корпоративного управления в исламской финансовой системе. М.: Аспект Пресс.
22. Чокаев Б. В. (2015). Исламские финансы: возможности для российской экономики // Вопросы экономики. № 6. С. 106—127. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-6-106-127
23. Шовхалов Ш. А., Абдулмуслимов М. Р. (2022). Регулирование инвестиционных операций в исламском праве // Вопросы экономики. № 1. С. 147—160. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-1-147-160.
24. Яндиев М. И. (2017). Исламские финансы: неблизкие перспективы формирования полноценной финансовой модели // Актуальные проблемы российского права. № 4. С. 65—71. https://doi.org/10.17803/1994-1471.2017.77.4.065-071
25. Abdel Karim R. A. (1995). The nature and rationale of a conceptual framework for financial reporting by Islamic banks. Accounting and Business Research, Vol. 25, pp. 285—300. https://doi.org/10.1080/00014788.1995.9729916
26. Abedifar P., Ebrahim S. M., Molyneux P., Tarazi A. (2015). Islamic banking and finance: Recent empirical literature and directions for future research. Journal of Economic Surveys, Vol. 29, pp. 637—670. https://doi.org/10.1111/joes.12113.
27. Alam M. S. (2022). 30 years of research in Islamic accounting: A literature review. PSU Research Review. https://doi.org/10.1108/PRR-05-2021-0024
28. Aleraig M. A., Asutay M. (2023). Islamic accounting applications of Islamic finance. In: K. Hussainey, H. Al Lawati (eds.). Islamic accounting and finance: A handbook. World Scientific, pр. 3—41. https://doi.org/10.1142/9781800612426_0001
29. Archer S., Abdel Karim R. A., Sundararajan V. (2010). Supervisory, regulatory, and capital adequacy implications of profit-sharing investment accounts in Islamic finance. Journal of Islamic Accounting and Business Research, Vol. 1, No. 1, pp. 10—31. https://doi.org/10.1108/17590811011033389
30. Baldwin K., Alhalboni M., Helmic M. H. (2019). A structural model of “alpha” for the capital adequacy ratios of Islamic banks. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 60, pp. 267—283. https://doi.org/10.1016/j.intfin.2018.12.015
31. Beck T., Demirgüç-Kunt A., Merrouche O. (2013). Islamic vs. conventional banking: Business model, efficiency and stability. Journal of Banking and Finance, Vol. 37, pp. 433—447. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.09.016
32. Behncke S. (2022). Effects of macroprudential policies on bank lending and credit risks. Journal of Financial Services Research, Vol. 63, pp. 175—199. https://doi.org/10.1007/s10693-022-00378-z
33. Callaway B., Li T. (2019). Quantile treatment effects in difference in differences models with panel data. Quantitative Economics, Vol. 10, No. 4, pp. 1579—1618. https://doi.org/10.3982/QE935
34. Callaway B., Sant’Anna P. H. (2021). Difference-in-differences with multiple time periods. Journal of Econometrics, Vol. 225, No. 2, pp. 200—230. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2020.12.001
35. CBB (2015). CA-1.1. Capital adequacy ratio (Definition and methodology). In: Central Bank of Bahrain rulebook. Central Bank of Bahrain. https://cbben.thomsonreuters.com/rulebook/ca-1117-4
36. CBB (2023). CA-A.2. Module history. In: Central Bank of Bahrain rulebook. Central Bank of Bahrain. https://cbben.thomsonreuters.com/rulebook/ca-a21a-2
37. Darrat A. (1988). The Islamic interest-free banking system: Some empirical evidence. Applied Economics, Vol. 20, pp. 417—425. https://doi.org/10.1080/00036848800000054
38. Demsetz H. (1968). Why regulate utilities? Journal of Law Economics, Vol. 11, No. 1, pp. 55—65. https://doi.org/10.1086/466643
39. Doumpos M., Hasan I., Pasiouras F. (2017). Bank overall financial strength: Islamic versus conventional banks. Economic Modelling, No. 64, pp. 513—523. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2017.03.026
40. Duong T. H. (2021). Inflation targeting and economic performance over the crisis: Evidence from emerging market economies. Asian Journal of Economics and Banking, Vol. 7, No. 3, pp. 337—352. https://doi.org/10.1108/AJEB-05-2021-0054
41. Hassan M., Aliyu S. (2018). A contemporary survey of Islamic banking literature. Journal of Financial Stability, Vol. 34, pp. 12—43. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2017.11.006
42. Hassan M., Dicle M. (2005). Basel II and regulatory framework for Islamic banks. Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, Vol. 1, pp. 17—36.
43. Hassan M., Dridi J. (2011). The effects of the global crisis on Islamic and conventional banks: A comparative study. Journal of International Commerce, Economics and Policy, Vol. 2, pp. 163—200. https://doi.org/10.1142/S1793993311000270
44. Horn B., Joshi A., Maclean J. C. (2019). Substance use disorder treatment centers and property values. NBER Working Paper, No. 25427. https://doi.org/10.3386/w25427
45. Hussainey K., Al Lawati H. (eds) (2023). Islamic accounting and finance: A handbook. World Scientific. https://doi.org/10.1142/q0366
46. Hussein K. (2010). Bank-level stability factors and consumer confidence — A comparative study of Islamic and conventional banks’ product mix. Journal of Financial Services Marketing, Vol. 15, pр. 259—270. https://doi.org/10.1057/fsm.2010.21
47. IFSB (2013). Revised capital adequacy standard for institutions offering Islamic financial services excluding Islamic insurance (Takāful) institutions and Islamic collective investment schemes (IFSB-15). https://www.ifsb.org/wp-content/uploads/2023/10/IFSB-15-December-2013_En.pdf
48. IFSB(2020). Islamic financial services industry stability report 2020. Kuala Lumpur: Islamic Financial Services Board.
49. Jan A., Marimuthu M., bin Mohd M. P., Isa M. (2019). The nexus of sustainability practices and financial performance: From the perspective of Islamic banking. Journal of Cleaner Production, Vol. 228, pp. 703—717. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2019.04.208
50. Jan A., Marimuthu M., Pisol M., Isa M., Albinsson P. (2018). Sustainability practices and banks financial performance: A conceptual review from the Islamic banking industry in Malaysia. International Journal of Business Management, Vol. 13, No. 11, pp. 61—88. https://doi.org/10.5539/ijbm.v13n11p61
51. Jan A., Mata M. N., Albinsson P. A., Martins J. M., Hassan R. B., Mata P. N. (2021). Alignment of Islamic banking sustainability indicators with sustainable development goals: Policy recommendations for addressing the COVID-19 pandemic. Sustainability, Vol. 13, No. 5, article 2607. https://doi.org/10.3390/su13052607
52. Kahf M. (2005). Basel II: Implications for Islamic banking. Paper written for the 6th International Conference on Islamic Economics and Banking. Jakarta, November 22—24.
53. Khan T., Latheef S. (2016). Managing displaced commercial risk in selected GCC Islamic banks: An empirical test for robustness. Journal of Islamic Economics, Banking and Finance, Vol. 12, No. 3, pp. 48—74. https://doi.org/10.12816/0046319
54. Lone F. A., Alshehri S. (2015). Growth and potential of Islamic banking in GCC: The Saudi Arabia experience. Journal of Islamic Banking, Vol. 3, No. 1, pp. 35—43. https://doi.org/10.15640/jibf.v3n1a4
55. Mäkinen M. (2021). Does a financial crisis change a bank’s exposure to risk? A difference-in-differences approach. BOFIT Discussion Paper, No. 8/2021.
56. Miller S., Johnson N., Wherry L. R. (2021). Medicaid and mortality: New evidence from linked survey and administrative data. Quarterly Journal of Economics, Vol. 136, pp. 1783—1829. https://doi.org/10.1093/qje/qjab004
57. Penikas H., Stefanenko V. (2021). Identifying the core driver for the Islamic banking capital adequacy regulation. Ihtifaz: Journal of Islamic Economics, Finance, and Banking, Vol. 4, pp. 81—96. https://doi.org/10.12928/ijiefb.v4i2.4531
58. Rouetbi M., Ftiti Z., Omri A. (2023). The impact of displaced commercial risk on the performance of Islamic banks. Pacific-Basin Finance Journal, Vol. 79, article 102022. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2023.102022
59. Sillah B. M., Harrathi N. (2015). Bank efficiency analysis: Islamic banks versus conventional banks in the Gulf Cooperation Council Countries 2006—2012. International Journal of Financial Research, Vol. 6, No. 4, pp. 143—150. https://doi.org/10.5430/ijfr.v6n4p143
60. The Asian Banker (2020). The largest banks rankings. The Asian Banker. https://www. theasianbanker.com/ab500/2018-2019/largest-islamic-banks
61. Toumi K., Viviani J.-L., Chayeh Z. (2019). Measurement of the displaced commercial risk in Islamic banks. Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 74, pp. 18—31. https://doi.org/10.1016/j.qref.2018.03.001
62. Visser H. (2019). Islamic finance: Principles and practice. Cheltenham: Edward Elgar. Vogel F. E. (2000). Islamic law and the legal system: Studies of Saudi Arabia. Brill Academic.
Дополнительные файлы
Рецензия
Для цитирования:
Пеникас Г.И., Стефаненко В.Ю. Реформа регулирования достаточности капитала исламских банков. Вопросы экономики. 2024;(8):89-110. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2024-8-89-110
For citation:
Penikas H.I., Stefanenko V.Y. Reform of capital adequacy regulation in the world Islamic banking market. Voprosy Ekonomiki. 2024;(8):89-110. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2024-8-89-110
Просмотров:
732
Послать статью по эл. почте 
