Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Финансовый кризис и провалы современной экономической науки

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2010-6-10-25

Полный текст:

Аннотация

Авторы статьи полагают, что экономисты-теоретики не обращали внимания на явления, подготавливавшие мировой финансовый кризис, и серьезно недооценили его масштабы. По мнению авторов, это непонимание есть результат нерационального приложения исследовательских усилий в экономической науке. Более глубокие истоки такой профессиональной неудачи видятся в настойчивом желании строить такие модели, в которых игнорируются ключевые элементы реальных рынков. Профессиональные экономисты не довели до общественности информацию об ограниченности, слабостях и даже опасностях используемых моделей. В подобной ситуации необходим глобальный пересмотр акцентов и ключевых задач научных исследований, равно как и в разработке этического кодекса, требующего от экономистов осознавать и публично озвучивать сведения об ограничениях, а также о потенциальном риске неверного применения их моделей.

Об авторах

Д. Коландер
Миддлбери-колледж
Соединённые Штаты Америки


Г. Фёльмер
Берлинский университет имени Гумбольдта
Германия


А. Хаас
Потсдамский институт изучения климатических изменений
Германия


М. Голдберг
Университет Нью-Гэмпшира
Соединённые Штаты Америки


K. Юселиус
Копенгагенский университет
Дания


А. Кирман
Университет Экс-Марсель III
Франция


Т. Люкс
Кильский университет
Германия


Б. Слот
Университет Южной Дании
Дания


Список литературы

1. Allen F., Babus A. Networks in Finance // Wharton Financial Institutions Center Working Paper. 2008. No 08-07. ssrn.com/abstract=1094883.

2. Anderson P. W. More is Different // Science. 1972. Vol. 177. P. 393-396.

3. Aoki M., Yoshikawa H. Reconstructing Macroeconomics: A Perspective from Statistical Physics and Combinatorial Stochastic Processes. Cambridge, N. Y.: Cambridge University Press, 2007.

4. Bagehot W. Lombard Street: A Description of the Money Market. L.: Henry S. King and Co., 1873.

5. Banerjee A. A Simple Model of Herd Behaviour // Quarterly Journal of Economics. 1992. Vol. 107, No 3. P. 797-817.

6. Boesch F. T., Harary F., Kabell J. A. Graphs as Models of Communication Network Vulnerability: Connectivity and Persistence // Networks. 2006. No 11. P. 57-63.

7. Chamle C. P. Rational Herds: Economic Models of Social Learning. Cambridge: Cambridge University Press, 2002.

8. Coates J. M., Herber J. Endogenous Steroids and Financial Risk Taking on a London Trading Floor // Proceedings of the National Academy of Sciences. 2008. Vol. 105, No 16. P. 6167-6172.

9. Cogley T., Sargent T. The Market Price of Risk and the Equity Premium: A Legacy of the Great Depression? // Journal of Monetary Economics. 2008. Vol. 55, No 3. P. 454-476.

10. Criado R., Flores J., Hernández-Bermejo B., Pello J., Romance M. Effective Measurement of Network Vulnerability Under Random and Intentional Attacks // Journal of Mathematical Modelling and Algorithms. 2005. No 4. P. 307-316.

11. Eichengreen B. Origins and Responses to the Crisis. Unpublished manuscript. Berkeley: University of California, 2008. http://emlab.berkeley.edu/users/webfac/eichengreen/e183_sp07/origins_responses.pdf.

12. Föllmer H. Financial Uncertainty, Risk Measures and Robust Preferences // Aspects of Mathematical Finance / M. Yor (ed.). Berlin: Springer, 2008.

13. Friedman J. Exploratory Projection Pursuit // Journal of the American Statistical Association. 1987. Vol. 82. P. 249-266.

14. Hellwig M. F. Systemic Risk in the Financial Sector: An Analysis of the Subprime-Mortgage Financial Crisis // MPI Collective Goods Preprint. 2008. No 2008/43.

15. Hendry D. F. Dynamic Econometrics. Oxford: Oxford University Press, 1995; Hendry D. The Methodology of Empirical Econometric Modelling: Applied Econometrics Through the Looking-Glass // Palgrave Handbook of Econometrics. Vol. 2. L.: Palgrave, 2009.

16. Hendry D. F., Krolzig H.-M. The Properties of Automatic Gets Modelling // Economic Journal. 2005. Vol. 115. Р. 32-61.

17. Hoover K., Johansen S., Juselius K. Allowing the Data to Speak Freely: The Macroeconometrics of the Сointegrated Vector Autoregression // American Economic Review. 2008. Vol. 98, No 2. P. 251-255.

18. Juselius K. The Сointegrated VAR Model: Econometric Methodology and Empirical Applications. Oxford: Oxford University Press, 2006.

19. Juselius K., Franchi M. Taking a DSGE Model to the Data Meaningfully // Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal. 2007. Vol. 4.

20. Kindleberger C. P. Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises. L.: MacMillan, 1989.

21. Krahnen J.-P. Der Handel von Kreditrisiken: Eine neue Dimension des Kapitalmarktes // Perspektiven der Wirtschaftspolitik. 2005. Bd. 6, Hf. 4. S. 499-519.

22. Krahnen J.-P., Wilde C. Risk Transfer with CDOs and Systemic Risk in Banking // WP No 2006-04. Frankfurt: Center for Financial Studies, 2006.

23. Leijonhufvud A. Macroeconomic Instability and Coordination: Selected Essays. Cheltenham: Edward Elgar, 2000.

24. Lo A., Repin D. V., Steenbarger B. N. Fear and Greed in Financial Markets: A Clinical Study of Day-Traders // American Economic Review. 2005. Vol. 95, No 2. P. 352-359.

25. Lux T. Stochastic Behavioral Asset Pricing Models and the Stylized Facts // Handbook of Financial Markets: Dynamics and Evolution / T. Hens, K. Schenk-Hoppé (eds.). Amsterdam: North-Holland, 2009. P. 161-215.

26. Lux, T., Westerhof F. Economics crisis // Nature Physics. 2009. Vol. 5. P. 2-3.

27. Minsky H. P. Stabilizing an Unstable Economy. New Haven: Yale University Press, 1986.

28. Rajan U., Seru A., Vig V. The Failure of Models that Predict Failure: Distance, Incentives and Defaults // Chicago GSB Research Paper. 2008. No 08-19.

29. Reinhart C., Rogoff K. This Time is Different: A Panoramic View of Eight Centuries of Financial Crises. Manuscript / Harvard University, NBER. 2008.

30. Scheinkman J., Woodford M. Self-Organized Criticality and Economic Fluctuations // American Economic Review. 1994. Vol. 84. P. 417-421 (Papers and Proceedings).


Для цитирования:


Коландер Д., Фёльмер Г., Хаас А., Голдберг М., Юселиус K., Кирман А., Люкс Т., Слот Б. Финансовый кризис и провалы современной экономической науки. Вопросы экономики. 2010;(6):10-25. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2010-6-10-25

For citation:


Colander D., Follmer H., Haas A., Goldberg M., Juselius K., Kirman A., Lux T., Sloth B. The Financial Crisis and the Systemic Failure of Academic Economics. Voprosy Ekonomiki. 2010;(6):10-25. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2010-6-10-25

Просмотров: 29


ISSN 0042-8736 (Print)