сгенерировать QR код
Открытый доступ
Только для подписчиков
Связь финансовой грамотности с наличием и размером сбережений российских домохозяйств
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2026-2-78-100
Аннотация
В России более половины населения не имеет сбережений, что снижает финансовую устойчивость домохозяйств, особенно в условиях экономических шоков. Способно ли повышение финансовой грамотности помочь в решении этой проблемы? На данных четырех волн Всероссийского обследования домохозяйств по потребительским финансам с применением панельной регрессии с фиксированными эффектами выявлено, что финансовая грамотность связана как с наличием, так и с размером сбережений домохозяйств. Однако связь неоднородна по социально-демографическим группам и формам сбережений. Так, наблюдается положительная связь для домохозяйств, возглавляемых мужчинами, проживающими в городах или имеющими высокий доход. Финансовая грамотность положительно связана с наличием и размером сбережений на банковских вкладах, но не связана с наличием и размером средств в фондовых инструментах, а также в наличной форме. Робастность результатов подтверждена с учетом различных модификаций моделей и выборок.
Ключевые слова
финансовая грамотность,
наличие сбережений,
размер сбережений,
формы сбережений,
российские домохозяйства
JEL: G51, G53
При поддержке: Исследование осуществлено в рамках проекта лаборатории экономико-социологических исследований НИУ ВШЭ на 2025—2027 гг. «Динамика потребительского, финансового и трудового поведения российского населения в новой геополитической ситуации».
Об авторах
А. Я. Абдураманов
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Россия
Россия
Абдураманов Артем Ягьяевич - аспирант Международного института экономики и финансов НИУ ВШЭ.
Москва
О. Е. Кузина
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Россия
Россия
Кузина Ольга Евгеньевна - к. э. н., PhD, с. н. с. лаборатории экономико-социологических исследований, проф. кафедры экономической социологии НИУ ВШЭ.
Москва
Список литературы
1. Абрамов А. Е., Радыгин А. Д., Чернова М. И. (2021). Российский фондовый рынок: тенденции, вызовы, ориентиры развития // Вопросы экономики. № 11. C. 5—32. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-11-5-32
2. Бессонова Е., Денисова И., Иванова Н., Москалева А. (2024). Демография и сбережения: исследование на основе данных опроса российских домохозяйств // Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 135.
3. Зверева В., Синяков А., Шелованова Т. (2024). Финансовая грамотность и ответственное финансовое поведение российских домохозяйств // Серия докладов об экономических исследованиях Банка России. № 132.
4. Кузина О. Е., Моисеева Д. В. (2024). Есть ли взаимосвязь между сберегательным поведением населения, доверием к финансовым институтам и установками на сбережение в современной России? // Экономическая социология. Т. 25, № 3. С. 51—100. https://doi.org/10.17323/1726-3247-2024-3-51-100
5. Alessie R., van Rooij M., Lusardi A. (2011). Financial literacy, retirement preparation and pension expectations in the Netherlands. NBER Working Paper, No. 17109. https://doi.org/10.3386/w17109
6. Amoah A., Tetteh C., Osei-Bonsu N., Pomeyie P., Ahiabor G., Hughes G., Kwabenabu I., Otchere-Ankrah B. (2024). Determinants of household saving behaviour in Ghana. Cogent Economics and Finance, Vol. 12, No. 1, article 2420220. https://doi.org/10.1080/23322039.2024.2420220
7. Ananda S., Kumar R., Dalwai T. (2024). Impact of financial literacy on savings behavior: The moderation role of risk aversion and financial confidence. Journal of Financial Services Marketing, Vol. 29, pp. 843—854. https://doi.org/10.1057/s41264-023-00265-1
8. Ando A., Modigliani F. (1963). The “Life cycle” hypothesis of saving: Aggregate implications and tests. American Economic Review, Vol. 53, No. 1, pp. 55—84.
9. Arrondel L., Debbich M., Savignac F. (2013). Financial literacy and financial planning in France. Numeracy, Vol. 6, No. 2, article 8. https://doi.org/10.5038/1936-4660.6.2.8
10. Asebedo S., Wilmarth M., Seay M., Archuleta K., Brase G., MacDonald M. (2019). Personality and saving behavior among older adults. Journal of Consumer Affairs, Vol. 53, No. 2, pp. 488—519. https://doi.org/10.1111/joca.12199
11. Babiarz P., Robb C. A. (2014). Financial literacy and emergency saving. Journal of Family and Economic Issues, Vol. 35, pp. 40—50. https://doi.org/10.1007/s10834-013-9369-9
12. Baidoo S., Boateng E., Amponsah M. (2018). Understanding the determinants of saving in Ghana: Does financial literacy matter? Journal of International Development, Vol. 30, No. 5, pp. 886—903. https://doi.org/10.1002/jid.3377
13. Becker G. (1964). Human capital: A theoretical and empirical analysis, with special reference to education. Chicago: University of Chicago Press.
14. Behrman J. R., Mitchell O. S., Soo C., Bravo D. (2010). Financial literacy, schooling, and wealth accumulation. NBER Working Paper, No. 16452. https://doi.org/10.3386/w16452
15. Bernheim D., Garrett D., Maki D. (2001). Education and saving: The long-term effects of high school financial curriculum mandates. Journal of Public Economics, Vol. 80, No. 3, pp. 435—465. https://doi.org/10.1016/S0047-2727(00)00120-1
16. Boisclair D., Lusardi A., Michaud P.-C. (2014). Financial literacy and retirement planning in Canada. Global Financial Literacy Excellence Center Working Paper Series, No. 2014-2. https://doi.org/10.2139/ssrn.2585227
17. Bongini P., Cucinelli D. (2019). University students and retirement planning: Never too early. International Journal of Bank Marketing, Vol. 37, No. 3, pp. 775—797. https://doi.org/10.1108/IJBM-03-2018-0066
18. Brounen D., Koedijk K. G., Pownall R. A. (2016). Household financial planning and savings behavior. Journal of International Money and Finance, Vol. 69, pp. 95—107. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2016.06.011
19. Brown S., Taylor K. (2016). Early influences on saving behaviour: Analysis of British panel data. Journal of Banking and Finance, Vol. 62, pp. 1—14. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.09.011
20. Bucher-Koenen T., Lusardi A. (2011). Financial literacy and retirement planning in Germany. Journal of Pension Economics and Finance, Vol. 10, No. 4, pp. 565—584. https://doi.org/10.1017/S1474747211000485
21. Carrol D. (1997). Buffer-stock saving and the life cycle/permanent income hypothesis. Quarterly Journal of Economics, Vol. 112, No. 1, pp. 1—55. https://doi.org/10.1162/003355397555109
22. Christiansen C., Joensen J. S., Rangvid J. (2008). Are economists more likely to hold stocks? Review of Finance, Vol. 12, No. 3, pp. 465—496. https://doi.org/10.1093/rof/rfm026
23. Cobb-Clark D., Kassenboehmer S., Sinning M. (2016). Locus of control and savings. Journal of Banking and Finance, Vol. 73, pp. 113—130. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2016.06.013
24. Copur Z., Gutter M. S. (2019). Economic, sociological, and psychological factors of the saving behavior: Turkey сase. Journal of Family and Economic Issues, Vol. 40, pp. 305—322. https://doi.org/10.1007/s10834-018-09606-y
25. Cupák A., Kolev G. I., Brokešová Z. (2019). Financial literacy and voluntary savings for retirement: Novel causal evidence. European Journal of Finance, Vol. 25, No. 16, pp. 1606—1625. https://doi.org/10.1080/1351847X.2019.1641123
26. Davutyan N., Öztürkkal B. (2016). Determinants of saving-borrowing decisions and financial inclusion in a high middle income country: The Turkish сase. Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 52, No. 11, pp. 2512—2529. https://doi.org/10.1080/1540496X.2016.1187596
27. Fernandes D., Lynch J., Netemeyer R. (2014). Financial literacy, financial education, and downstream financial behaviors. Management Science, Vol. 60, No. 8, pp. 1861—1883. https://doi.org/10.1287/mnsc.2013.1849
28. Fisher P., Montalto C. (2010). Effect of saving motives and horizon on saving behaviors. Journal of Economic Psychology, Vol. 31, No. 1, pp. 92—105. https://doi.org/10.1016/j.joep.2009.11.002
29. Fornero E., Monticone C. (2011). Financial literacy and pension plan participation in Italy. Journal of Pension Economics and Finance, Vol. 10, No. 4, pp. 547—564. https://doi.org/10.1017/S1474747211000473
30. Fuchs-Schündeln N., Masella P., Paule-Paludkiewicz H. (2020). Cultural determinants of household saving behavior. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 52, No. 5, pp. 1035—1070. https://doi.org/10.1111/jmcb.12659
31. Gathergood J., Disney R. F. (2011). Financial literacy and indebtedness: New evidence for U.K. consumers. Available at SSRN: https://doi.org/10.2139/ssrn.1851343
32. Gilenko E., Chernova A. (2021). Saving behavior and financial literacy of Russian high school students: An application of a copula-based bivariate probit-regression approach. Children and Youth Services Review, Vol. 127, article 106122. https://doi.org/10.1016/j.childyouth.2021.106122
33. Giofré M. (2017). Financial education, investor protection and international portfolio diversification. Journal of International Money and Finance, Vol. 71, pp. 111—139. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2016.11.004
34. Grohmann A., Klühs T., Menkhoff L. (2018). Does financial literacy improve financial inclusion? Cross country evidence. World Development, Vol. 111, pp. 84—96. https://doi.org/10.1016/j.worlddev.2018.06.020
35. Güneş A., Tunç C. (2021). Saving impact of mortgage payments: A microlevel study for the U.S. households. Real Estate Economics, Vol. 49, No. 52, pp. 335—360. https://doi.org/10.1111/1540-6229.12265
36. Han C.-K., Sherraden M. (2009). Do institutions really matter for saving among low-income households? A comparative approach. Journal of Socio-Economics, Vol. 38, No. 3, pp. 475—483. https://doi.org/10.1016/j.socec.2008.07.002
37. Henager-Greene R., Cude B. (2016). Financial literacy and long- and short-term financial behavior in different age groups. Journal of Financial Counseling and Planning, Vol. 27, No. 1, pp. 3—19. https://doi.org/10.1891/1052-3073.27.1.3
38. Horioka С., Wan J. (2007). The determinants of household saving in China: A dynamic panel analysis of provincial data. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 39, No. 8, pp. 2077—2096. https://doi.org/10.1111/j.1538-4616.2007.00099.x
39. Jappelli T., Padula M. (2013). Investment in financial literacy and saving decisions. Journal of Banking and Finance, Vol. 37, No. 8, pp. 2779—2792. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.03.019
40. Klapper L., Lusardi A., Panos G. A. (2013). Financial literacy and its consequences: Evidence from Russia during the financial crisis. Journal of Banking and Finance, Vol. 37, No. 10, pp. 3904—3923. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2013.07.014
41. Lusardi A., Mitchell O. (2011). Financial literacy and retirement planning in the United States. Journal of Pension Economics and Finance, Vol. 10, No. 4, pp. 509—525. https://doi.org/10.1017/S147474721100045X
42. Lusardi A., Mitchell O. (2014). The economic importance of financial literacy: Theory and evidence. Journal of Economic Literature, Vol. 52, No. 1, pp. 5—44. https://doi.org/10.1257/jel.52.1.5
43. Lusardi A., Mitchell O. S. (2017). How ordinary consumers make complex economic decisions: Financial literacy and retirement readiness. Quarterly Journal of Finance, Vol. 7, No. 3, article 1750008. https://doi.org/10.1142/S2010139217500082
44. Mahdzan N., Tabiani S. (2013). The impact of financial literacy on individual savings. An exploratory study in the Malaysian сontext. Transformations in Business and Еconomics, Vol. 12, No. 1, pp. 41—55.
45. Morgan P., Long T. Q. (2020). Financial literacy, financial inclusion, and savings behavior in Laos. Journal of Asian Economics, Vol. 68, article 101197. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2020.101197
46. Mullock K., Turcotte J. (2012). Financial literacy and retirement saving. Department of Finance Working Paper, No. 2012-01.
47. Murendo C., Mutsonziwa K. (2017). Financial literacy and savings decisions by adult financial consumers in Zimbabwe. International Journal of Consumer Studies, Vol. 41, No. 1, pp. 95—103. https://doi.org/10.1111/ijcs.12318
48. Nguyen T. A. N., Rуzsa Z., Belás J., Belásová Ľ. (2017). The effects of perceived and actual financial knowledge on regular personal savings: Case of Vietnam. Journal of International Studies, Vol. 10, No. 2, pp. 278—291. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2017/10-2/19
49. OECD (2023). OECD/INFE 2023 international survey of adult financial literacy. OECD Business and Finance Policy Papers, No. 39. https://doi.org/10.1787/56003a32-en
50. Pak T., Chatterjee S. (2016). Savings decisions of American households: The roles of financial literacy and financial practice. Economics Bulletin, Vol. 36, No. 3, pp. 1486—1496.
51. Sekita S. (2011). Financial literacy and retirement planning in Japan. Journal of Pension Economics and Finance, Vol. 10, No. 4, pp. 637—656. https://doi.org/10.1017/S1474747211000527
52. Semenova M. (2011). Save or borrow — what determines Russian households’ financial strategies? BOFIT Discussion Paper, No. 28/2011. https://doi.org/10.2139/ssrn.1954616
53. Stock J., Wright J., Yogo M. (2002). A survey of weak instruments and weak identification in generalized method of moments. Journal of Business and Economic Statistics, Vol. 20, No. 4, pp. 518—529. https://doi.org/10.1198/073500102288618658
54. Van Rooij M. C. J., Lusardi A., Alessie R. J. M. (2011). Financial literacy and retirement planning in the Netherlands. Journal of Economic Psychology, Vol. 32, No. 4, pp. 593—608. https://doi.org/10.1016/j.joep.2011.02.004
55. Xu C., Steiner A. (2025). How does public sector employment affect household saving rates? Evidence from China. Journal of Money, Credit and Banking. https://doi.org/10.1111/jmcb.13251
56. Yoong J. (2011). Financial literacy and stock market participation: Evidence from the RAND American Life Panel. In: O. S. Mitchell, A. Lusardi (eds.). Financial literacy: Implications for retirement security and the financial marketplace. Oxford: Oxford Academic. https://doi.org/10.1093/acprof:oso/9780199696819.003.0005
Рецензия
Для цитирования:
Абдураманов А.Я., Кузина О.Е. Связь финансовой грамотности с наличием и размером сбережений российских домохозяйств. Вопросы экономики. 2026;(2):78-100. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2026-2-78-100
For citation:
Abduramanov A.Y., Kuzina O.E. The relationship between financial literacy and the availability and the amount of savings of Russian households. Voprosy Ekonomiki. 2026;(2):78-100. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2026-2-78-100
Просмотров:
621
JATS XML
Послать статью по эл. почте 