|сгенерировать QR код
Открытый доступ
Только для подписчиков
Премия за неявное страхование вкладов в российских государственных банках
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-10-89-112
Аннотация
Система страхования вкладов (ССВ) в России существует с 2003 г. При этом значимую долю рынка вкладов занимают государственные банки. Статус государственного ассоциируется у населения с повышенной сохранностью вкладов, даже на суммы сверх лимитов ССВ. Такое явление называют в литературе неявным страхованием вкладов. Предоставляя, по сути, услуги такого неявного страхования, государственные банки могли бы, при прочих равных, в теории предлагать меньшие ставки процента, чем частные банки по вкладам сверх лимитов ССВ. Используются данные из открытых источников для оценки платы за услугу неявного страхования в российских государственных банках. Показано, что государственные банки доплачивают за вклады сверх лимитов ССВ, причем в малых и крупных банках доплата существенно выше, чем в средних. Тем не менее общий уровень ставок в государственных банках ниже, чем в частных. Выявлено, что банки, использующие подход внутренних рейтингов, склонны устанавливать более высокие ставки по депозитам, если они берут на себя больше рисков, чем остальные банки.
Ключевые слова
неявное страхование вкладов,
депозит,
процентная ставка,
государственный банк,
подход внутренних рейтингов
JEL: E53; E44; G28; G21
При поддержке: Автор благодарит Дениса Шибитова (Банк России) за помощь в выгрузке данных, а также коллег из Департамента исследований и прогнозирования Банка России за высказанные на внутреннем семинаре комментарии к предварительным результатам работы
Об авторе
Г. И. Пеникас
https://www.hse.ru/staff/penikas
Банк России; Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики; Физический институт имени П. Н. Лебедева, РАН
Россия
Банк России; Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики; Физический институт имени П. Н. Лебедева, РАН
Россия
Пеникас Генрих Иозович - кандидат экономических наук, руководитель проектов Департамента исследований и прогнозирования Банка России, доцент департамента прикладной экономики факультета экономических наук НИУ ВШЭ, старший научный сотрудник лаборатории математического моделирования сложных систем ФИАН.
Москва
Список литературы
1. Банк России (2019). О совершенствовании системы обязательного страхования вкладов в банках Российской Федерации: Доклад для общественных консультаций.
2. Верников А. В. (2021). Диагностика патологии института (на примере гарантирования банковских вкладов) // Вестник Института экономики Российской академии наук. № 2. С. 27—47.
3. Adao B., Temzelides T. (1998). Sequential equilibrium and competition in a Diamond— Dybvig banking model. Review of Economic Dynamics, Vol. 1, No. 4, pp. 859—877. https://doi.org/10.1006/redy.1998.0029
4. Alonso I. (1993). Truthful revelation in the Diamond and Dybvig banking environment. Economics Letters, Vol. 41, No. 4, pp. 307—312. https://doi.org/10.1016/0165-1765(93)90158-9
5. Andolfatto D., Nosal E., Wallace N. (2007). The role of independence in the Green—Lin Diamond—Dybvig model. Journal of Economic Theory, Vol. 137, No. 1, pp. 709—715. https://doi.org/10.1016/jjet.2006.11.004
6. Atiyas I. (1990). Financial distress and implicit deposit insurance: Essays on Turkey’s experience with financial liberalization. Ph.D. Thesis, New York University. Bush G. et al. (2021).
7. Macroprudential policy and the inward transmission of monetary policy: The case of Chile, Mexico, and Russia. Review of International Economics, Vol. 29, pp. 37—60. https://doi.org/10.1111/roie.12503
8. Demidenko E. (2016). The p-value you can’t buy. The American Statistician, Vol. 70, No. 1, pp. 33—38. https://doi.org/10.1080/00031305.2015.1069760
9. Dennis S. A., Sharpe I. G., Sim A. B. (1998). Implicit deposit insurance and deposit guarantees: Characteristics of Australian bank risk premia. Accounting & Finance, Vol. 38, No. 1, pp. 91 — 114. https://doi.org/10.1111/1467-629X.00006
10. Diamond D., Dybvig P. (1983). Bank runs, deposit insurance, and liquidity. Journal of Political Economy, Vol. 3, No. 91, pp. 401 — 419. https://doi.org/10.1086/261155
11. Egan M., Hortajsu A., Matvos G. (2017). Deposit competition and financial fragility: Evidence from the US banking sector. American Economic Review, Vol. 107, No. 1, pp. 169—216. https://doi.org/10.1257/aer.20150342
12. Gomez-Fernandez-Aguado P., Partal-Ureсa A., Trujillo-Ponce A. (2014). Moving toward risk-based deposit insurance premiums in the European Union: The case of Spain. Applied Economics, Vol. 46, No. 13, pp. 1547—1564. https://doi.org/10.1080/00036846.2013.877577
13. Green E., Lin P. (2000). Diamond and Dybvig’s classical theory of financial intermediation: What’s missing? Quarterly Review of the Federal Bank of Minneapolis, Vol. 24, No. 1, pp. 3 — 13. https://doi.org/10.21034/qr.2411
14. Greene W. H. (2018). Econometric analysis. 8th ed. New York: Pearson.
15. Guizani B., Watanabe W. (2016). The effects of public capital infusions on banks’ risk-shifting to the deposit insurance system in Japan. Journal of Financial Stability, Vol. 26, pp. 15—30. https://doi.org/10.1016/jjfs.2016.07.017
16. Gunsel N. (2009). Economic rehabilitation programme and the existence of implicit deposit insurance in North Cyprus. Journal of Risk Finance, Vol. 10, No. 3, pp. 228—243. https://doi.org/10.1108/15265940910959366
17. Hogan T., Johnson K. (2016). Alternatives to the Federal Deposit Insurance Corporation. Independent Review, Vol. 20, No. 3, pp. 433 — 454.
18. Horny G., Manganelli S., Mojon B. (2018). Measuring financial fragmentation in the euro area corporate bond market. Journal of Risk and Financial Management, Vol. 74, No. 11, pp. 1 — 19. https://doi.org/10.3390/jrfm11040074
19. Ingves S. (2017). Remarks given at IADI conference on “Designing an optimal deposit insurance system”. Keynote address at IADI Conference Basel, Friday 2. https://www.bis.org/speeches/sp170602.htm
20. Kashyap A. K., Tsomocos D. P., Vardoulakis A. P. (2020). Optimal bank regulation in the presence of credit and run-risk. NBER Working Paper, No. 26689. https://doi.org/10.3386/w26689
21. Kinateder M., Kiss H. J. (2014). Sequential decisions in the Diamond—Dybvig banking model. Journal of Financial Stability, Vol. 15, pp. 149 — 160. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2014.09.004
22. Kiss H. J., Rodriguez-Lara I., Rosa-Garcia A. (2018). Panic bank runs. Economics Letters, Vol. 162, pp. 146 — 149. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.11.014
23. Lee D. S., Lemieux T. (2010). Regression discontinuity designs in economics. Journal of Economic Literature, Vol. 48, No. 42, pp. 281 — 355. https://doi.org/10.1257/jel.48.2.281
24. Lin P. (2003). Equivalence between the Diamond—Dybvig banking model and the optimal income taxation model. Economics Letters, Vol. 79, No. 2, pp. 193 — 198. https://doi.org/10.1016/S0165-1765(02)00304-X
25. Nielsen C., Weinrich G. (2019). The welfare costs of bank regulation by deposit rate ceilings.
26. Economics Letters, Vol. 179, pp. 33—37. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2019.03.012
27. Opiela T. P. (2004). Was there an implicit full guarantee at financial institutions in Thailand? Evidence of risk pricing by depositors. Journal of Comparative Economics, Vol. 32, No. 3, pp. 519 — 541. https://doi.org/10.1016/jjce.2004.05.003
28. Penati A., Protopapadakis A. (1988). The effect of implicit deposit insurance on banks’ portfolio choices with an application to international ‘overexposure’. Journal of Monetary Economics, Vol. 21, No. 1, pp. 1873—2295. https://doi.org/10.1016/0304-3932(88)90049-9
29. Schoors K., Semenova M., Zubanov A. (2019). Depositor discipline during crisis: Flight to familiarity or trustin local authorities? Journal of Financial Stability, Vol. 43, pp. 25—39. https://doi.org/10.1016/jjfs.2019.05.002
30. Selgin G. (1996). Bank deregulation and monetary order. London: Routledge. Semenova M. (2007). How depositors discipline banks: The case of Russia. EERC Working Paper, 07/02.
31. Shiers A. F. (1994). Deposit insurance and banking system risk some empirical evidence. Quarterly Review of Economics and Finance, Vol. 34, No. 4, pp. 347—361. https://doi.org/10.1016/1062-9769(94)90019-1
32. Smith E., Shubik M. (2014). Runs, panics and bubbles: Diamond—Dybvig and Morris-Shin reconsidered. Annals of Finance, Vol. 10, pp. 603 — 622. https://doi.org/10.1007/s10436-013-0231-8
33. Sultanum B. (2014). Optimal Diamond—Dybvig mechanism in large economies with aggregate uncertainty. Journal of Economic Dynamics&Control, Vol. 40, pp. 95 — 102. https://doi.org/10.1016/jJedc.2013.12.011
34. Sussman O. (1992). A welfare analysis of the Diamond—Dybvig model. Economics Letters, Vol. 38, No. 2, pp. 217—222. https://doi.org/10.1016/0165-1765(92)90057-6
35. Verbeek M. (2017). A guide to modern econometrics. 5th ed. Rotterdam: Wiley.
36. Vernikov A. (2014). “National champions” in Russia’s banking services market. Problems of Economic Transition, Vol. 57, No. 4, pp. 3—25. https://doi.org/10.2753/PET1061-1991570401
37. Wang Z., Chen J., Wan Y., Jin Y., Mazzanti J. A. (2015). Information disclosure and bank risk-taking under a partially implicit deposit insurance system: Evidence from China. Australian Economic Review, Vol. 48, No. 2, pp. 163—176. https://doi.org/10.1111/1467-8462.12114
38. Welch B. L. (1947). The generalization of ‘student’s’ problem when several different population variances are involved. Biometrika, Vol. 34, No. 1/2, pp. 28 — 35. https://doi.org/10.2307/2332510
39. Zimper A. (2013). On the welfare equivalence of asset markets and banking in Diamond Dybvig economies. Economics Letters, Vol. 121, pp. 356—359. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2013.09.023
Дополнительные файлы
Рецензия
Для цитирования:
Пеникас Г.И. Премия за неявное страхование вкладов в российских государственных банках. Вопросы экономики. 2021;(10):89-112. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-10-89-112
For citation:
Penikas H.I. Premium for implicit deposit insurance within Russian state banks. Voprosy Ekonomiki. 2021;(10):89-112. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-10-89-112
Просмотров:
763
Послать статью по эл. почте 
