Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Конкуренция на российском кредитном рынке: влияние на кредитную активность банков и оценка эффекта экономического кризиса 2008-2009 гг.

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-11-76-99

Полный текст:

Аннотация

В статье дана комплексная оценка конкуренции на кредитном рынке российской банковской системы на различных фазах бизнесцикла. Основное внимание уделено анализу ценовой конкуренции: с использованием индекса Лернера исследованы величина надбавок в процентных ставках по кредитам российских банков, влияние этих надбавок на кредитную активность и закономерности их соотношения с размерами банков. Далее индекс Лернера сопоставлялся с показателями конкуренции и индексом концентрации Херфиндаля- Хиршмана. Оценивалось поведение этих индикаторов за период с I кв. 2005 по IV кв. 2012 г. Расчеты показали, что влияние конкуренции на кредитную активность банков нелинейно: при слишком жесткой и слишком слабой ценовой конкуренции кредитная активность банков ослабевает. До кризиса 2008-2009 гг. наблюдалось ощутимое усиление и ценовой, и количественной конкуренции, однако в ходе кризиса это было нивелировано неравным доступом банков к рефинансированию на рынке и сокращением платежеспособности заемщиков, что привело к увеличению банками доли премии за риск в процентных ставках по кредитам. После кризиса ценовая конкуренция вновь стала усиливаться из-за очередного бума на рынке розничного кредитования, но количественная конкуренция оставалась ограниченной.

Об авторе

М. Е. Мамонов
ЦМАКП; ИНП РАН; НИУ ВШЭ
Россия
к. э. н., ведущий эксперт ЦМАКП, научный сотрудник ИНП РАН, старший научный сотрудник НИУ ВШЭ (Москва)


Список литературы

1. Верников А. (2013). «Национальные чемпионы» в структуре российского рынка банковских услуг // Вопросы экономики. № 3. С. 94-108

2. Греф Г., Юдаева К. (2009). Российская банковская система в условиях глобального кризиса // Вопросы экономики. № 7. С. 4-14

3. Дробышевский С., Пащенко С. (2006). Анализ конкуренции в российском банковском секторе. Научные труды ИЭПП, № 96

4. Мамонов М. Е. (2010). Моделирование конкуренции в российском банковском секторе с использованием подхода Панзара-Росса: теоретический и прикладной аспекты // Прикладная эконометрика. Т. 20, № 4. С. 3-27

5. Мамонов М. Е. (2015). Микроэкономическая модификация общеотраслевого индикатора Буна: новые оценки рыночной власти российских банков // Прикладная эконометрика. Т. 39, № 3. С. 18-44.

6. Соколов В. Н. (2012). Влияние ликвидности, предоставленной Центральным банком, на банки с высоким уровнем иностранных заимствований во время кризиса // Журнал Новой экономической ассоциации. № 1. С. 51-78

7. Солнцев О., Пестова А., Мамонов М. (2010). Стресстест: потребуется ли российским банкам новая поддержка государства? // Вопросы экономики. № 4. С. 61-81

8. Солнцев О. Г., Пестова А. А., Мамонов М. Е., Магомедова З. М. (2011). Опыт разработки системы раннего оповещения о финансовых кризисах и прогноз развития банковского сектора на 2011-2012 гг. // Журнал Новой экономической ассоциации. № 12. С. 41-76

9. Anginer D., Demirguc-Kunt A., Zhu M. (2014). How does competition affect bank systemic risk? Journal of Financial Intermediation, Vol. 23, No. 1, pp. 1-26.

10. Barros F., Modesto L. (1999). Portuguese banking sector: A mixed oligopoly? International Journal of Industrial Organization, Vol. 17, No. 6, pp. 869-886.

11. Beck T., De Jonghe O., Schepens G. (2013). Bank competition and stability: Crosscountry heterogeneity. Journal of Financial Intermediation, Vol. 22, No. 2, pp. 218-244.

12. Beck T., Demirguc-Kunt A., Levine R. (2006). Bank concentration, competition and crises: First results. Journal of Banking and Finance, Vol. 30, No. 5, pp. 1581-1603.

13. Berger A. N., DeYoung R. (1997). Problem loans and cost efficiency in commercial banks. Journal of Banking and Finance, Vol. 21, No. 6, pp. 849-870.

14. Berger A. N., Hannan T. H. (1998). The efficiency cost of market power in the banking industry: A test of the “quiet life” and related hypotheses. Review of Economics and Statistics, Vol. 80, No. 3, pp. 454-465.

15. Berger A. N., Klapper L. F., Turk Ariss R. (2009). Bank competition and financial stability. Journal of Financial Services Research, Vol. 35, pp. 99-118.

16. Bikker J. A., Haaf R. (2002). Competition, concentration and their relationship: An empirical analysis of the banking industry. Journal of Banking and Finance, Vol. 26, No. 11, pp. 2191-2214.

17. Bikker J. A., Shaffer S., Spierdijk L. (2012). Assessing competition with the Panzar- Rosse model: The role of scale, costs, and equilibrium. Review of Economics and Statistics, Vol. 94, No. 4, pp. 1025-1044.

18. Bonaccorsi di Patti E., Dell’Ariccia G. (2004). Bank competition and firm creation. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 36, No. 2, pp. 225-251.

19. Boone J. (2008). A new way to measure competition. Economic Journal, Vol. 188, pp. 1245-1261.

20. Bresnahan T. (1982). The oligopoly solution concept is identified. Economics Letters, Vol. 10, No. 1-2, pp. 87-92.

21. Carbo S., Humphrey D., Maudos J., Molyneux P. (2009). Crosscountry comparisons of competition and pricing power in European banking. Journal of International Money and Finance, Vol. 28, No. 1, pp. 115-134.

22. Cetorelli N. (2004). Real effects of bank competition. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 36, No. 3, pp. 543-558.

23. Coccorese P. (2009). Market power in local banking monopolies. Journal of Banking and Finance, Vol. 33, No. 7, pp. 1196-1210.

24. Cornaggia J., Mao Y., Tian X., Wolfe B. (2015). Does banking competition affect innovation? Journal of Financial Economics, Vol. 115, No. 1, pp. 189-209.

25. Delis M. D., Tsionas E. G. (2009). The joint estimation of banklevel market power and efficiency. Journal of Banking and Finance, Vol. 33, No. 10, pp. 1842-1850.

26. Delis M. D. (2012). Bank competition, financial reform, and institutions: The importance of being developed. Journal of Development Economics, Vol. 97, No. 2, pp. 450-465.

27. Dell’Ariccia G., Marquez R. (2006). Lending booms and lending standards. Journal of Finance, Vol. 61, No. 5, pp. 2511-2546.

28. Fiordelisi F., Marques-Ibanez D., Molyneux P. (2011). Efficiency and risk in European banking. Journal of Banking and Finance, Vol. 35, No. 5, pp. 1315-1326.

29. Fonseca A. R., Gonzalez F. (2010). How bank capital buffers vary across countries: The influence of cost of deposits, market power and bank regulation. Journal of Banking and Finance, Vol. 34, No. 4, pp. 892-902.

30. Fungáčová Z., Shamshur A., Weill L. (2016). Does bank competition reduce cost of credit? Crosscountry evidence from Europe. BOFIT Discussion Papers, No. 6/2016.

31. Goldberg L. G., Rai A. (1996). The structureperformance relationship for European banking. Journal of Banking & Finance, Vol. 20, No. 4, pp. 745-771.

32. Hicks J. (1935). Annual survey of economic theory: The theory of monopoly. Econometrica, Vol. 3, No. 1, pp. 1-20.

33. Keeley M. (1990). Deposit insurance, risk and market power in banking. American Economic Review, Vol. 80, No. 5, pp. 1183-1200.

34. Koetter M., Kolari L. W., Spierdijk L. (2012). Enjoying the quiet life under deregulation? Evidence from adjusted Lerner indices for U.S. banks. Review of Economics and Statistics, Vol. 94, No. 2, pp. 462-480.

35. Lapteacru I. (2014). Do more competitive banks have less market power? The evidence from Central and Eastern Europe. Journal of International Money and Finance, Vol. 46, No. C, pp. 41-60.

36. Martinez-Miera D., Repullo R. (2010). Does competition reduce the risk of bank failure? Review of Financial Studies, Vol. 23, No. 10, pp. 3638-3664.

37. Maudos J., de Guevara F. J. (2007). The cost of market power in banking: Social welfare loss vs. cost inefficiency. Journal of Banking and Finance, Vol. 31, No. 7, pp. 2103-2125.

38. Olivero M. P., Li Y., Jeon B. N. (2011). Competition in banking and the lending channel: Evidence from banklevel data in Asia and Latin America. Journal of Banking and Finance, Vol. 35, No. 3, pp. 560-571.

39. Pestova A., Mamonov M. (2013). Macroeconomic and bankspecific determinants of credit risk: Evidence from Russia. EERC Working paper, No. 13/10E.

40. Ryan R., O’Toole C., McCann F. (2014). Does bank market power affect SME financing constraints? Journal of Banking and Finance, Vol. 49, No. C, pp. 495-505.

41. Tabak B., Fazio D., Cajueiro D. (2012). The relationship between banking market competition and risktaking: Do size and capitalization matter? Journal of Banking and Finance, Vol. 36, No. 12, pp. 3366-3381.

42. Turk Ariss R. (2010). On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries. Journal of Banking and Finance, Vol. 34, No. 4, pp. 765-775.


Для цитирования:


Мамонов М.Е. Конкуренция на российском кредитном рынке: влияние на кредитную активность банков и оценка эффекта экономического кризиса 2008-2009 гг. Вопросы экономики. 2016;(11):76-99. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-11-76-99

For citation:


Mamonov M. Banking competition on the market for loans in russia: the impact on credit activity of banks and an effect of the economic crisis of 2008-2009 Voprosy Ekonomiki. 2016;(11):76-99. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-11-76-99

Просмотров: 75


ISSN 0042-8736 (Print)