Открытый доступ
Только для подписчиков
Долгосрочные портфельные инвестиции: новый взгляд на доходность и риски
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-10-54-77
Аннотация
Ключевые слова
пенсионные накопления,
долгосрочные инвестиции,
горизонт инвестирования,
доходность акций,
доходность облигаций,
риски инвестиций,
диверсификация портфелей
JEL: D14, G11, G12, G15, G17, G23, H55
Об авторах
А. Е. Абрамов
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) (Москва)
Россия
к. э. н., завлабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) (Москва)
Россия
к. э. н., завлабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) (Москва)
А. Д. Радыгин
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) (Москва); Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
Россия
д. э. н., проф., декан экономического факультета РАНХиГС, член совета директоров Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
Россия
д. э. н., проф., декан экономического факультета РАНХиГС, член совета директоров Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва)
М. И. Чернова
Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) (Москва)
Россия
научный сотрудник лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ РАНХиГС
Россия
научный сотрудник лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ РАНХиГС
Список литературы
1. Абрамов А. Е. (2014). Институциональные инвесторы в мире: особенности деятельности и политика развития: в 2-х кн. Кн. 1. М.: Дело
2. Абрамов А., Радыгин А., Чернова М. (2014). Регулирование финансовых рынков: модели, эволюция, эффективность // Вопросы экономики. № 2. С. 33-49
3. Абрамов А., Радыгин А., Чернова М., Акшенцева К. (2015). Эффективность управления пенсионными накоплениями: теоретические подходы и эмпирический анализ // Вопросы экономики. № 7. С. 26-44
4. Абрамов А., Чернова М. (2015). Анализ эффективности портфелей негосударственных пенсионных фондов и паевых инвестиционных фондов в Российской Федерации (Препринт «Глобальные рынки и финансовый инжиниринг» № 2015/02). М.: РАНХиГС
5. Берзон Н. И., Теплова Т. В. (ред.) (2013). Инновации на финансовых рынках. Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». М.: Изд. дом Высшей школы экономики
6. Радыгин А. Д. (ред.) (2015). Экономика инвестиционных фондов. М.: Дело
7. Сигел Дж. (2010). Долгосрочные инвестиции в акции. Стратегии с высоким доходом и надежностью. 4-е изд. СПб.: Питер
8. Brinson G. P., Hood L. R., Beebower G. L. (1986). Determinants of portfolio performance. Financial Analysts Journal, Vol. 42, No. 4, pp. 39-44.
9. Brinson G., Singer B., Beebower G. (1991). Determinants of portfolio performance II. Financial Analysts Journal, Vol. 47, No. 3, pp. 40-48.
10. DeLong B. J., Magin K. (2009). The U.S. equity return premium: Past, present, and future. Journal of Economic Perspectives, Vol. 23, No. 1, pp. 193-208.
11. Fisher L., Lorie J. (1964). Rates of return on investment in common stock. Journal of Business, Vol. 37, January, pp. 1-21.
12. Ibbotson R. G., Kaplan P. D. (2000). Does asset allocation policy explain 40, 90, or percent of performance? Financial Analysts Journal, Vol. 56, pp. 26-33.
13. Ibbotson R., Chen P. (2003). Stock market returns in the long run: Participating in the real economy. Financial Analyst Journal, Vol. 59, No. 1, pp. 88-98.
14. Ilmanen A. (2003). Expected returns on stocks and bonds. The Journal of Portfolio Management, Vol. 29, No. 2, pp. 7-27.
15. Markowitz Н. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, Vol. 7, No. 1, pp. 77-91.
16. Markowitz Н. (1995). Portfolio selection. Oxford: Blackwell Publishers.
17. Mehra R., Prescott C. (1985). The equity premium: A puzzle. Journal of Monetary Economics, Vol. 15, No. 2, pp. 145-162.
18. Poterba J., Summers L. (1988). Mean reversion in stock returns: Evidence and implications. Journal of Financial Economics, Vol. 22, No. 1, pp. 27-60.
19. Robertson D., Wright S. (1998). The good news and the bad news about long-run stock market returns. Cambridge Working Papers in Economics, No. 9822.
20. Sharpe W. (1970). Portfolio theory and capital markets. N. Y.: McGraw-Hill.
21. Sharpe W. F. (1992). Asset allocation: Management style and performance measurement. Journal of Portfolio Management, Vol. 18, No. 2, pp. 7-19.
22. Siegel J. (1992). The equity premium: Stock and bond returns since 1802. Financial Analysts Journal, Vol. 48, No. 1, pp. 26-36.
23. Siegel J. (1999). Stocks, bonds, the Sharpe ratio, and the investment horizon: A comment. Financial Analysts Journal, Vol. 55, No. 2, pp. 7-8.
24. Siegel J. (2005). Perspectives on the equity risk premium. Financial Analysts Journal, Vol. 61, No. 6, pp. 61-73.
25. Siegel J. (2008). Stocks for the long run. The definitive guide to financial market returns and long-term investment strategies. 4th ed. N. Y.: McGraw Hill.
Рецензия
Для цитирования:
Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Долгосрочные портфельные инвестиции: новый взгляд на доходность и риски. Вопросы экономики. 2015;(10):54-77. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-10-54-77
For citation:
Abramov A., Radygin A., Chernova M. Long-term Portfolio investment: New insight into Return and Risk. Voprosy Ekonomiki. 2015;(10):54-77. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-10-54-77
Просмотров: 1207
Послать статью по эл. почте 