Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

За пределами политэкономии Мински: ликвидность и финансовые инновации в контексте глобального кредитного кризиса

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2011-6-107-122

Полный текст:

Аннотация

«Момент Мински» - так финансисты описывают кредитный кризис 2007-2009 гг., а словосочетание «финансовая пирамида» чаще всего упоминается как причина этого кризиса. Тем не менее финансовая пирамида, или схема Понци, - это всего лишь один из множества тревожных симптомов, приведших к кризису. При рассмотрении теорий кредитного дефицита и его причин наибольшие разногласия вызывает роль финансовых инноваций в экономике. В частности, речь идет о ликвидности и тех изменениях, которые она претерпела в реалиях современной финансовой системы. Основываясь на трудах Х. Мински и неортодоксальной политэкономии, автор рассматривает концептуальную дилемму между финансовыми инновациями и ликвидностью в свете мирового кредитного кризиса.

Об авторе

А. Несветайлова
Лондонский городской университет
Великобритания
доцент (Reader) кафедры международных отношений


Список литературы

1. Allen F., Gale D. Bubbles and Crises // Economic Journal. 2000. Vol. 110, No 460. P. 236-255.

2. Berle A., Pederson V. Liquid Claims and National Wealth. N. Y.: Macmillan, 1934.

3. Bernstein P. Capital Ideas. N. Y.: Wiley, 2005.

4. Brown C. Liquidity and Instability. N. Y.: Columbia University Press, 1940.

5. Brunnermeier M. Deciphering the 2007-2008 Liquidity and Credit Crunch // Journal of Economic Perspectives. 2009. Vol. 23, No 1. Р. 77-100.

6. Chick V. Could the Crisis at Northern Rock Have Been Predicted? An Evolutionary Approach // Contributions to Political Economy. 2008. Vol. 28, No 1. P. 115-124.

7. Chinloy P., MacDonald N. Subprime Lenders and Mortgage Market Completion // The Journal of Real Estate Finance and Economics. 2005. Vol. 30, No 2. P. 163-164.

8. Cifuentes A. Insight: Securitisation Isn't the Villain // Financial Times. 2008. Nov. 10.

9. Crockett A. Market Liquidity and Financial Stability // Financial Stability Review (Special Issue on Liquidity). P.: Banque de France, 2008. Feb. Р. 13-17.

10. Financial Stability Report / Bank of England. 2006. July.

11. Financial Stability Report / Bank of England. 2008. October.

12. Gamble A. The Spectre at the Feast: Capitalist Crisis and the Politics of Recession. L.: Palgrave, 2009.

13. Goldsmith R. A Comment on Minsky's FIH // Financial Crises. History, Theory and Policy / Ch. Kindleberger, C. J.-P. Laffargue (eds.). Cambridge: Cambridge University Press, 1982.

14. Greenspan A. Corporate Governance / Conference on Bank Structure and Competitionб Chicago, Ill., 8 May 2003.

15. Guttman R. Cybercash. The Coming Era of Electronic Money. L.: Palgrave Macmillan, 2003.

16. Hirschleifer J. Liquidity, Uncertainty and the Accumulation of Assets // CORE DiscussionPaper. 1986. No 6810.

17. Holmstrong B., Tirole J. Private and Public Supply of Liquidity // Journal of Political Economy. 1998. Vol. 106, No 1. Р. 1-40.

18. Kochen N. Securitization from the Investor View: Meeting Investor Needs with Рroducts and Рrice // A Primer on Securitization / L. Randall, M. Fishman (eds.). L.; Cambridge, MA: MIT Press, 2000. P. 112.

19. Kregel J. The Natural Instability of Financial Markets // Levy Institute Working Paper. 2007. No 523.

20. Langley P. The Рerformance of Liquidity in the Subprime Mortgage Crisis // New PoliticalEconomy. 2010. Vol. 15, No 1. Р. 71-98.

21. Minsky H. Can 'It' Happen Again? N. Y.: M. E. Sharpe, 1984.

22. Morris C. The Trillion Dollar Meltdown. N. Y.: Public Affairs, 2008.

23. Mueller F. Corporate Working Capital and Liquidity // The Journal of Business of the University of Chicago. 1953. Vol. 26, No 3. Р. 157-172.

24. Nesvetailova A. Financial Alchemy in Crisis: The Great Liquidity Illusion. L.: Pluto, 2010.

25. Nesvetailova A. Fragile Finance. Debt, Speculation and Crisis in the Age of Global Credit. L.: Palgrave Macmillan, 2007.

26. Partnoy F. F.I.A.S.C.O. Guns, Booze and Bloodlust: The Truth About High Finance. L.: Profile Books, 1997.

27. Shiller R. The Subprime Solution. Princeton: Princeton University Press, 2008.

28. Soros G. The New Paradigm for Financial Markets. N. Y.: Public Affairs, 2008.

29. Tett G. Fool's Gold. N. Y.: Free Press, 2009.

30. Tett G. Lost Through Destructive Creation // Financial Times. 2009. March 1.

31. Tett G., Duyn A. van. Under Restraint // Financial Times. 2009. July 7.

32. Toporowski J. It's Not About Regulation… // DIIS Working Paper. 2009. No 2009:08.

33. Wade R. The First World Debt Crisis of 2007-2010 in Global Perspective // Challenge. 2008. July-August. P. 23-54.

34. Warsh K. Market Liquidity - Definitions and Implications / Remarks at the Institute of International Bankers Annual Washington Conference, Washington DC, 5 March 2007.

35. Wigan D. Credit Risk Transfer and Crunches: Global Finance Victorious or Vanquished? // New Political Economy. 2010. Vol. 15, No 1.

36. Wigan D. Financialisation and Derivatives: Constructing an Artifice of Indifference // Competition and Change. 2009. Vol. 3, No 2. P. 157-172.


Для цитирования:


Несветайлова А. За пределами политэкономии Мински: ликвидность и финансовые инновации в контексте глобального кредитного кризиса. Вопросы экономики. 2011;(6):107-122. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2011-6-107-122

For citation:


Nesvetailova A. Beyond the Minskyan Political Economy: Liquidity and Financial Innovation in the Global Credit Crunch. Voprosy Ekonomiki. 2011;(6):107-122. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2011-6-107-122

Просмотров: 47


ISSN 0042-8736 (Print)