Еще раз о концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к риску

Аннотация

В статье исследуется обоснованность концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к риску. Отмечено, что риски потерь, в том числе неожидаемых, которые в соответствии с ней должен покрывать капитал, нельзя оценить с приемлемой точностью. Рассматривается режим параллельного использования чувствительного и нечувствительного к риску подходов в регулировании капитала (Базель III). Сделан вывод, что при таком режиме у чувствительного подхода нет самостоятельной полезной функции. Изучен вопрос об использовании чувствительного подхода как инструмента макропруденциальной политики, приведены аргументы в пользу его недостаточной эффективности. Проведен анализ академического исследования, в котором рекомендовано применять чувствительный к риску подход, если риск банковских активов можно измерить достаточно точно. Показано, что это исследование строится на имплицитном предположении об отсутствии в деятельности банков феномена неожидаемых потерь, что нереалистично и делает исследование, по сути, беспредметным. Сделан вывод, что чувствительный к риску подход не имеет содержательных оснований и его использование для регулирования достаточности капитала нецелесообразно. В микрорегулировании предлагается опираться на простой леверидж, способный обеспечить приемлемый баланс чувствительности к риску несостоятельности, простоты и сопоставимости.