Открытый доступ
Только для подписчиков
Скрытые «дыры» в капитале банков и предложение кредитов реальному сектору экономики
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-5-49-68
Аннотация
В статье показано, что наличие скрытых «дыр» в капитале функционирующих банков, оказывая распределенное во времени давление на фактические остатки их собственных средств, приводит не к сокращению кредитования, а к изменению срочности кредитов. Долгосрочные кредиты сокращаются, а краткосрочные растут, причем примерно на одинаковую величину. Чем больше срок, тем выше кредитный риск и тем больше банки вынуждены начислять резервы на потери, создавая дополнительное давление на капитал. У банков, которые прячут «дыры» в капитале, но еще не столкнулись с отзывом лицензии, сильнее стимулы к сокращению срочности выдаваемых кредитов: это, с одной стороны, повышает оборачиваемость резервов на потери и способствует более гибкому управлению капиталом, а с другой - позволяет быстрее выводить привлеченные средства вкладчиков с помощью кредитов связанным с банком сторонам в российской или зарубежных юрисдикциях. Это увеличивает потенциальный размер обнаруживаемой ex post «дыры» в капитале банка. Можно предположить, что не любой кредит - благо для экономики: избыток краткосрочных и недостаток долгосрочных кредитов могут быть источниками потерь общества.
Об авторе
М. Е. Мамонов
Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
Россия
к. э. н., н. с. Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Института народнохозяйственного прогнозирования РАН (Москва)
Россия
к. э. н., н. с. Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) Института народнохозяйственного прогнозирования РАН (Москва)
Список литературы
1. Верников А. (2013). «Национальные чемпионы» в структуре российского рынка банковских услуг // Вопросы экономики. № 3. С. 94-108
2. Мамонов М. Е. (2017a). «Дыры» в капитале обанкротившихся российских банков: старые факторы и новые гипотезы // Экономическая политика. Т. 12, № 1. С. 166-199
3. Мамонов М. (2017b). Спрятанные «дыры» в капитале еще не обанкротившихся российских банков: оценка масштаба возможных потерь // Вопросы экономики. № 7. С. 42-61
4. Пестова А. (2017). Режимы денежно-кредитной политики Банка России: рекомендации для количественных исследований // Вопросы экономики. № 4. С. 38-60
5. Пестова А. (2018). Об оценке эффектов монетарной политики в России: роль пространства шоков и изменений режимов политики // Вопросы экономики. № 2. С. 33-55
6. Allen F., Carletti E., Marquez R. (2011). Credit market competition and capital regulation. Review of Financial Studies, Vol. 24, pp. 983-1018.
7. Arcand J. L., Berkes E., Panizza U. (2015). Too much finance? Journal of Economic Growth, Vol. 20, No. 2, pp. 105-148.
8. Beck T., Büyükkarabacak B., Rioja F., Valev N. T. (2012). Who gets the credit? And does it matter? Household vs. firm lending across countries. B. E. Journal of Macroeconomics, Vol. 12, No. 1, pp. 1-46.
9. Berger A. N., Bouwman C. H. S. (2013). How does capital affect bank performance during financial crises? Journal of Financial Economics, Vol. 109, pp. 146-176.
10. Bennett R., Unal H. (2014). The effects of resolution methods and industry stress on the loss on assets from bank failures. Journal of Financial Stability, Vol. 15, pp. 18-31.
11. Bernanke B., Gertler M. (1989). Agency costs, net worth, and business fluctuations. American Economic Review, Vol. 79, No. 1, pp. 14-31.
12. Bertay A. C., Demirgüç-Kunt A., Huizinga H. (2015). Bank ownership and credit over the business cycle: Is lending by state banks less procyclical? Journal of Banking & Finance, Vol. 50, No. C, pp. 326-339.
13. Calomiris C. W., Mason J. R. (2003). Consequences of bank distress during the Great Depression. American Economic Review, Vol. 93, No. 3, pp. 937-947.
14. Cole R. A, White L. J. (2015). When time is not on our side: The costs of regulatory forbearance in the closure of insolvent banks. Social Science Research Network. SSRN Working Paper Series, No. 2694556.
15. Diamond D. W., Rajan R. G. (2000). A theory of bank capital. Journal of Finance, Vol. 55, No. 6, pp. 2431-2465.
16. Diamond D. W., Rajan R. G. (2011). Fear of fire sales, illiquidity seeking, and credit freezes. Quarterly Journal of Economics, Vol. 126, No. 2, pp. 557-591.
17. Granja J., Matvos G., Seru A. (2017). Selling failed banks. Journal of Finance, Vol. 63, No. 4, pp. 1723-1784.
18. James C. (1991). The losses realized in bank failures. Journal of Finance, Vol. 46, No. 4, pp. 1223-1242.
19. Kang A., Lowery R., Wardlaw M. (2015). The cost of closing failed banks: A structural estimation of regulatory incentives. Review of Financial Studies, Vol. 28, No. 4, pp. 1060-1102.
20. King R. G., Levine R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. Quarterly Journal of Economics, Vol. 108, No. 3, pp. 717-737.
21. Kiyotaki N., Moore J. (1997). Credit cycles. Journal of Political Economy, Vol. 105, No. 2, pp. 211-248.
22. La Porta R., Lopez-de-Silanez F., Shleifer A. (2002). Government ownership of banks. Journal of Finance, Vol. 57, No. 1, pp. 265-301.
23. Lepetit L., Saghi-Zedek N., Tarazi A. (2015). Excess control rights, bank capital structure adjustments, and lending. Journal of Financial Economics, Vol. 115, pp. 574-591.
24. Levine R., Zervos S. (1998). Stock markets, banks, and economic growth. American Economic Review, Vol. 88, No. 3, pp. 537-558.
25. Mamonov M. E., Vernikov A. V. (2017). Bank ownership and cost efficiency: New empirical evidence from Russia. Economic Systems, Vol. 41, No. 2, pp. 305-319.
26. Rajan R. G., Zingales L. (1998). Financial dependence and growth. American Economic Review, Vol. 88, No. 3, pp. 559-586.
Рецензия
Для цитирования:
Мамонов М.Е. Скрытые «дыры» в капитале банков и предложение кредитов реальному сектору экономики. Вопросы экономики. 2018;(5):49-68. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-5-49-68
For citation:
Mamonov M.E. Hidden “holes” in the capital of banks and the supply of credit to the real sector of economy. Voprosy Ekonomiki. 2018;(5):49-68. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-5-49-68
Просмотров: 798
Послать статью по эл. почте 