Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Влияние норматива достаточности капитала банков на узкий кредитный канал денежной трансмиссии в России

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-7-62-78

Полный текст:

Аннотация

С 2014 г. в российском банковском секторе введены новые правила макро-пруденциального регулирования, закрепленные в соглашении «Базель III». В статье на основе панельного анализа изучается влияние показателя достаточности собственных средств (капитала) банков на функционирование денежной трансмиссии через канал банковского кредитования. Показано, что при высоком показателе достаточности собственных средств банков уменьшается влияние ужесточения денежно-кредитной политики и дополнительно увеличиваются объемы кредитования при снижении ключевой ставки Банком России. Кроме того, особенности динамики ключевой ставки в последние годы позволили выявить асимметрию денежной трансмиссии.

Об авторе

О. А. Борзых
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»; Банк России
Россия
аспирант Департамента теоретической экономики факультета экономических наук Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики»; ведущий экономист Департамента денежно-кредитной политики Банка России (Москва)


Список литературы

1. Борзых О. А. (2016a). «Антиэффект» ликвидности в российской банковской системе // Экономический журнал ВШЭ. Т. 20, № 3. C. 377-414

2. Борзых О. А. (2016b). Канал банковского кредитования в России: оценка с помощью TVP-FAVAR модели // Прикладная эконометрика. Т. 43. C. 96-117

3. Головань С. В., Назин В. В., Пересецкий А. А. (2010). Непараметрические оценки эффективности российских банков // Экономика и математические методы. Т. 46, № 3. С. 43-57

4. Дробышевский С. М., Трунин П. В., Каменских М. В. (2008). Анализ трансмиссионных механизмов денежно-кредитной политики в российской экономике (Научные труды № 116Р). М.: ИЭПП

5. Ломиворотов Р. В. (2015). Использование байесовских методов для анализа денежно-кредитной политики в России // Прикладная эконометрика. Т. 38. C. 41-63

6. Моисеев С. Р. (2008). Новая «священная корова»: таргетирование инфляции // Финансовая аналитика: проблемы и решения. Т. 7, № 7. С. 36-43

7. Перевышина Е. А., Перевышин Ю. Н. (2015). Оценка действенности кредитного канала в российской экономике // Журнал Новой экономической ассоциации. № 4. С. 96-110

8. Aiyar S., Calomiris C. W., Wieladek T. (2014). How does credit supply respond to monetary policy and bank minimum capital requirements? Bank of England Working Paper Series, No. 508.

9. Ashcraft A. B. (2006). New evidence on the lending channel. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 38, No. 3, pp. 751-775.

10. Bernanke B. S., Boivin J., Eliasz P. (2005). Measuring the effects of monetary policy: a factor-augmented vector autoregressive (FAVAR) approach. Quarterly Journal of Economics, Vol. 120, No. 1, pp. 387-422.

11. Borio C., Zhu H. (2012). Capital regulation, risk-taking and monetary policy: a missing link in the transmission mechanism? Journal of Financial Stability, Vol. 8, No. 4, pp. 236-251.

12. Caldara D., Kamps C. (2008). What are the effects of fiscal policy shocks? A VAR-based comparative analysis. ECB Working Paper Series, No. 877.

13. De Marco F., Wieladek T. (2015). The real effects of capital requirements and monetary policy: Evidence from the United Kingdom. Bank of England Working Paper Series, No. 573.

14. Driscoll J. C., Kraay A. C. (1998). Consistent covariance matrix estimation with spatially dependent panel data. The Review of Economics and Statistics, Vol. 80, No. 4, pp. 549-560.

15. Egorov A., Kovalenko O. (2013). Structural features and interest-rate dynamics of Russia’s interbank lending market. BOFIT Discussion Papers, No. 23.

16. Farinha L., Marques C. R. (2001). The bank lending channel of monetary policy: identification and estimation using Portuguese micro bank data. ECB Working Paper Series, No. 102.

17. Gale D. (2010). Capital regulation and risk sharing. International Journal of Central Banking, December, pp. 187-204.

18. Gambacorta L., Shin H. S. (2016). Why bank capital matters for monetary policy. Journal of Financial Intermediation, https://doi.org/10.1016/j.jfi.2016.09.005

19. Gavalas D. (2015). How do banks perform under Basel III? Tracing lending rates and loan quantity. Journal of Economics and Business, Vol. 81, pp. 21-37.

20. Ghosh S. (2008). Capital requirements, bank behavior and monetary policy - a theoretical analysis with an empirical application to India. Indian Economic Review, Vol. 43, No. 2, pp. 205-227.

21. Juurikkala T., Karas A., Solanko L. (2009). The role of banks in monetary policy: Empirical evidence from Russia. BOFIT Discussion Papers, No. 8.

22. Kashyap A. K., Stein J. C. (2000). What do a million observations say about the transmission of monetary policy? American Economic Review, Vol. 90, No. 3, pp. 407-428.

23. Kishan R. P., Opiela T. P. (2000). Bank size, bank capital, and the bank lending channel. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 32, No. 1, pp. 121-141.

24. Mishkin F. S. (1996). The channel of monetary transmission: Lessons for monetary policy. NBER Working Papers, No. 5464.

25. Moraes C. D., Montes G. C., Antunes J. A. P. (2016). How does capital regulation react to monetary policy? New evidence on the risk-taking channel. Economic Modelling, Vol. 56, No. C, pp. 177-186.

26. Nachane D. M., Ghosh S., Ray P. (2006). Basel II and bank lending behaviour: some likely implications for monetary policy. Economic and Political Weekly, Vol. 41, No. 11, pp. 1053-1058.

27. Ono S. (2015). Bank lending channel in monetary policy transmission: evidence from Russia. International Journal of Economics and Finance, Vol. 7, No. 4, pp. 1-11.

28. Souza L. V. (2006). Estimating the existence of the bank lending channel in the Russian Federation. Bank i Kredyt, No. 9, pp. 3-13.


Для цитирования:


Борзых О.А. Влияние норматива достаточности капитала банков на узкий кредитный канал денежной трансмиссии в России. Вопросы экономики. 2017;(7):62-78. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-7-62-78

For citation:


Borzykh O. The impact of banks’ capital adequacy ratio on bank lending channel of monetary transmission in Russia. Voprosy Ekonomiki. 2017;(7):62-78. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-7-62-78

Просмотров: 65


ISSN 0042-8736 (Print)