Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Глобальная сеть финансовой безопасности: эволюция антикризисной функции в мировой финансовой архитектуре

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-26-42

Полный текст:

Аннотация

В мировой финансовой архитектуре функции антикризисной поддержки и макроэкономической стабилизации выполняют институты Глобальной сети финансовой безопасности. Объем доступного финансирования в рамках этой сети за последние десять лет вырос в 10 раз и достиг эквивалента 4% мирового ВВП. Стандартное для литературы представление о системе, состоящей из национальных резервов, своп-соглашений, региональных финансовых механизмов и МВФ, требует расширения. В статье предложена концепция расширенной Глобальной сети финансовой безопасности за счет включения новых элементов — многосторонних банков развития и двусторонней финансовой поддержки. Этот феномен уже проявляется во многих регионах мира в деятельности крупнейших международных банков развития и на уровне макроэкономического стабилизационного финансирования отдельными странами-донорами, в том числе в ходе кризиса, вызванного пандемией COVID-19.

Об авторах

Е. Ю. Винокуров
Евразийский фонд стабилизации и развития; Евразийский банк развития
Россия

Винокуров Евгений Юрьевич, Ph.D., д. э. н., профессор РАН, главный экономист Евразийского фонда стабилизации и развития (ЕФСР) и Евразийского банка развития

Москва



А. С. Левенков
Евразийский фонд стабилизации и развития; Евразийский банк развития
Россия

Левенков Артем Сергеевич, экономист Группы главного экономиста ЕФСР и Евразийского банка развития

Москва



Список литературы

1. Винокуров E., Ефимов A., Левенков A. (2019). Евразийский фонд стабилизации и развития: региональный финансовый механизм и его место в Глобальной сети финансовой безопасности // Рабочий документ Евразийского фонда стабилизации и развития. № 19/1.

2. Винокуров Е., Левенков А., Васильев Г. (2020). Источники и доступность стабилизационного суверенного финансирования в Армении, Беларуси, Кыргызстане и Таджикистане // Рабочий документ Евразийского фонда стабилизации и развития ЕФСР. № 20/2.

3. Данилов Ю., Седнев В., Шипова Е. (2009). Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность и/или справедливость? // Вопросы экономики. № 11. С. 4—17 https://doi.org/10.32609/0042-8736-2009-11-4-17

4. Замараев Б., Киюцевская А. (2015). Российская экономика в контексте мировых трендов // Вопросы экономики. № 2. С. 32—48. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2015-2-32-48

5. Левенков А. С. (2020). Глобальная сеть финансовой безопасности: доступность ресурсов для Беларуси // Банкаўскі веснік. № 7. С. 3—9.

6. Морозкина А. К. (2019). Страны ЕАЭС в системе содействия международному развитию // Финансовый журнал. № 1. С. 88—100 https://doi.org/10.31107/2075-1990-2019-1-88-100

7. Смыслов Д. (2016). Перспективы реформы международной валютной системы: современные подходы // Деньги и кредит. № 10. С. 20—33.

8. ADB (2019). Strengthening Asia’s financial safety net. Manila: Asian Development Bank. https://doi.org/10.22617/TCS190563-2

9. AfDB (2012). Bank group policy on program-based operations. Côte d’Ivoire: African Development Bank Group, Operational Resources and Policies Department. Cheng G., Giraldo C., Hamel M. (2018). IMF—RFA cooperation: A de facto approach. Luxembourg: European Stability Mechanism.

10. Cheng G., Miernik D., Turani T. (2020). Finding complementarities in IMF and RFA toolkits. European Stability Mechanism Discussion Paper, No. 8. https://doi.org/10.2139/ssrn.3668673

11. Coppard D., German T., Randel J. (2013). Investments to end poverty: Real money, real choices, real lives. Bristol: Development Initiatives.

12. Dagah H., Kring W., Bradlow D. (2019). Jump-starting the African Monetary Fund. GEGI Policy Brief, No. 008. Boston, MA: Global Development Policy Center, Boston University.

13. di Mauro B. W., Zettelmeyer J. (2017). The new global financial safety net. Struggling for coherent governance in a multipolar system. Essays on International Finance, Vol. 4. Waterloo: Centre for International Governance Innovation.

14. Ericsson F., Steensen S. (2014). Where do we stand on the aid orphans? OECD—DAC Development Brief. Paris: OECD.

15. European Commission (2019). Budget support: Trends and results. Luxembourg: Publications Office of the European Union. http://doi.org/10.2841/081397

16. Fritz B., Muehlich L. (2019). Regional financial arrangements in the global financial safety net: The Arab Monetary Fund and the Eurasian Fund for Stabilization and Development. Development and Change, Vol. 50, No. 1, pp. 96—121. https://doi.org/10.1111/dech.12466

17. G20 (2018). Coordination between the International Monetary Fund and multilateral development banks on policy-based lending: Update on the implementation of the G20 principles (G-20 Background Note). Prepared by staffs of the International Monetary Fund, the World Bank, and the InterAmerican Development Bank, in coordination with the staffs of the African Development Bank and the Asian Development Bank. https://www.imf.org/external/np/g20/pdf/2018/082918.pdf

18. Grabel I. (2017). When things don’t fall apart: Global financial governance and developmental finance in an age of productive incoherence. Cambridge, MA: MIT Press.

19. Grabel I. (2019). Continuity, discontinuity and incoherence in the Bretton Woods order: A Hirschmanian reading. Development and Change, Vol. 50, No. 1, pp. 46—71. https://doi.org/10.1111/dech.12469

20. Horn S., Reinhart C., Trebesch C. (2019). China’s overseas lending. Kiel Working Paper, No. 2132.

21. Henning R. (2017). Tangled governance: International regime complexity, the Troika, and the Euro crisis. Oxford: Oxford University Press.

22. Henning R. (2019). Regime complexity and the institutions of crisis and development finance. Development and Change, Vol. 50, No. 1, pp. 24—45. https://doi.org/10.1111/dech.12472

23. IADB (2016). Corporate evaluation: Contingent lending instruments. Washington, DC: Inter-American Development Bank.

24. IMF (2016). Adequacy of the global financial safety net. Washington, DC: International Monetary Fund.

25. IMF (2017). Collaboration between regional financing arrangements and the IMF. Washington, DC: International Monetary Fund.

26. Kring W., Gallaher K. (2019). Strengthening the foundations? Alternative institutions for finance and development. Development and Change, Vol. 50, No. 1, pp. 3—23. https://doi.org/10.1111/dech.12464

27. Medhora R. P. (2017). Monetary unions, regional financial arrangements and central bank swap lines: Bypasses to the IMF. American Journal of International Law, Vol. 111, pp. 241—246. https://doi.org/10.1017/aju.2017.63

28. Muehlich L., Fritz B., Kring W., Gallagher K. (2020). The global financial safety net tracker: Lessons for the Covid-19 crisis from a new interactive dataset. GEGI Policy Brief, No. 010. Boston: Global Development Policy Center, Boston University.

29. Ocampo J. A. (2017). Resetting the international monetary (non) system. Oxford: Oxford University Press.

30. Rana P. B. (2010). Evolving global economic architecture: Will we have a new Bretton Woods? RSIS Working Paper, No. 216. Singapore: Rajaratnam School of International Studies.

31. RFA Joint Staff (2018). IMF—RFA collaboration: Motives, state of play, and way forward. A joint RFA staff proposal. Luxembourg: Publications Office of the European Union. http://doi.org/10.2852/71600

32. Scheubel B., Stracca L. (2019). What do we know about the global financial safety net? A new comprehensive data set. Journal of International Money and Finance, Vol. 99, No. C, Article 102058. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2019.06.003

33. Scheubel B., Stracca L., Tille C. (2019). Taming the global financial cycle: What role for the global financial safety net? Journal of International Money and Finance, Vol. 94, No. C, pp. 160—182. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2019.01.015

34. Ulatov S., Pisareva N., Levenkov A. (2019). Achieving stabilization and development objectives in a single agenda. Eurasian Fund For Stabilization and Development Working Paper, No. 19/2.

35. United Nations (2003). The Monterrey consensus. International Conference on Financing for Development, Monterrey, Mexico, 18—22 March, 2002.

36. World Bank (2015). Program-for-Results: Two-Year review. Washington, DC.


Дополнительные файлы

Для цитирования:


Винокуров Е.Ю., Левенков А.С. Глобальная сеть финансовой безопасности: эволюция антикризисной функции в мировой финансовой архитектуре. Вопросы экономики. 2021;(5):26-42. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-26-42

For citation:


Vinokurov E.Yu., Levenkov A.S. The global financial safety net: Evolution of the anti-crisis function in the global financial architecture. Voprosy Ekonomiki. 2021;(5):26-42. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2021-5-26-42

Просмотров: 486


ISSN 0042-8736 (Print)