Открытый доступ
Только для подписчиков
Ценовые взаимодействия на российском кредитном рынке: кто с кем воюет и когда образует сговор?
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-4-79-99
Аннотация
В работе анализируются ценовые реакции банков на процентную политику конкурентов в периоды усиления ценовой конкуренции на различных фазах бизнес-цикла в розничном и корпоративном сегментах кредитного рынка России. Расчеты на основе моделей новой теории отраслевых рынков (New Industrial Empirical Organization, NIEO) показали, что ценовые войны на российском кредитном рынке случаются и в розничном, и в корпоративном сегментах, чаще - в кризисные периоды, и инициируются в основном банками из топ-30 по размеру активов (кроме Сбербанка) - самой воинственной группы в российской банковской системе. В бескризисные периоды банки переходят к сговорам. Розничный сегмент кредитного рынка намного более конкурентный, чем корпоративный.
Ключевые слова
банки,
розничный кредитный рынок,
корпоративный кредитный рынок,
ценовая конкуренция,
процентная ставка,
ценовая война,
сговор
JEL: C23; D22; D43; G21; G28
Об авторе
М. Е. Мамонов
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ); Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН
Россия
к. э. н., старший научный сотрудник лаборатории анализа и прогноза экономических процессов Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики»; руководитель группы банковских исследований Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования в Институте народнохозяйственного прогнозирования РАН (Москва)
Россия
к. э. н., старший научный сотрудник лаборатории анализа и прогноза экономических процессов Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики»; руководитель группы банковских исследований Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования в Институте народнохозяйственного прогнозирования РАН (Москва)
Список литературы
1. Анисимова А., Верников А. (2011). Структура рынка банковских услуг и ее влияние на конкуренцию (на примере двух российских регионов) // Деньги и кредит. № 11. С. 53-62
2. Бакайкина А. (2015). Оценка конкурентоспособности программ банков развития по поддержке малого и среднего бизнеса в России // Прикладная эконометрика. Т. 40, № 4. С. 106-128
3. Верников А. (2013). «Национальные чемпионы» в структуре российского рынка банковских услуг // Вопросы экономики. № 3. С. 94-108
4. Верников А., Мамонов М. (2015). Сравнительный анализ эффективности госбанков и частных банков в России: новые расчеты // Деньги и кредит. № 7. С. 21-32
5. Дробышевский С., Пащенко С. (2006). Анализ конкуренции в российском банковском секторе (Научные труды ИЭПП № 96). М.: ИЭПП
6. Мамонов М. (2015). Микроэкономическая модификация общеотраслевого индикатора Буна: новые оценки рыночной власти российских банков // Прикладная эконометрика. Т. 39, № 3. С. 18-44
7. Мамонов М. (2016). Конкуренция на российском кредитном рынке: влияние на кредитную активность банков и оценка эффекта экономического кризиса 2008- 2009 гг. // Вопросы экономики. № 11. С. 76-99
8. Admiraal P., Carree M. (2000). Competition and market dynamics on the Russian deposits market. ERIM Report Series in Research and Management, No. 25.
9. Angelini P., Cetorelli N. (2003). The effects of regulatory reform on competition in the banking industry. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 35, No. 5, pp. 663-684.
10. Barros F., Modesto L. (1999). Portuguese banking sector: A mixed oligopoly? International Journal of Industrial Organization, Vol. 17, No. 6, pp. 869-886.
11. Berg S. A., Kim M. (1998). Banks as multioutput oligopolies: An empirical evaluation of the retail and corporate banking markets. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 30, No. 2, pp. 135-153.
12. Bresnahan T. (1982). The oligopoly solution concept is identified. Economics Letters, Vol. 10, No. 1-2, pp. 87-92.
13. Canhoto A. (2004). Portuguese banking: A structural model of competition in the deposits market. Review of Financial Economics, Vol. 13, No. 1-2, pp. 41-63.
14. Carbó S., Humphrey D., Maudos J., Molyneux P. (2009). Cross-country comparisons of competition and pricing power in European banking. Journal of International Money and Finance, Vol. 28, pp. 115-134.
15. Coccorese P. (2004). Banking competition and macroeconomic conditions: A disaggregate analysis. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 14, pp. 203-219.
16. Coccorese P. (2005). Competition in markets with dominant firms: A note on the evidence from the Italian banking industry. Journal of Banking and Finance, Vol. 29, No. 5, pp. 1083-1093.
17. Coccorese P., Pellecchia A. (2009). Multimarket contact and profitability in banking: Evidence from Italy. Journal of Financial Services Research, Vol. 35, No. 3, pp. 245-271.
18. Delis M. D., Tsionas E. G. (2009). The joint estimation of bank-level market power and efficiency. Journal of Banking and Finance, Vol. 33, No. 10, pp. 1842-1850.
19. Edwards C. D. (1955). Conglomerate bigness as a source of power. In: National Bureau of Economic Research. Business concentration and price policy. Princeton, NJ: Princeton University Press, pp. 331-352.
20. Green E. J., Porter R. H. (1984). Noncooperative collusion under imperfect price information. Econometrica, Vol. 52, No. 51, pp. 87-100.
21. Gruben W. C., McComb R. P. (2003). Privatization, competition, and supercompetition in the Mexican commercial banking system. Journal of Banking and Finance, Vol. 27, No. 2, pp. 229-249.
22. Iwata G. (1974). Measurement of conjectural variations in oligopoly. Econometrica, Vol. 42, No. 5, pp. 947-966.
23. Klemperer P. (1989). Price wars caused by switching costs. Review of Economic Studies, Vol. 56, No. 3, pp. 405-420.
24. Koetter M., Kolari L. W., Spierdijk L. (2012). Enjoying the quiet life under deregulation? Evidence from adjusted Lerner indices for U.S. banks. Review of Economics and Statistics, Vol. 94, No. 2, pp. 462-480.
25. Lau L. (1982). On identifying the degree of competitiveness from industry price and output data. Economics Letters, Vol. 10, No. 1-2, pp. 93-99.
26. Maudos J., de Guevara F. J. (2007). The cost of market power in banking: Social welfare loss vs. cost inefficiency. Journal of Banking and Finance, Vol. 31, No. 7, pp. 2103-2125.
27. Porter R. H. (1983). A study of cartel stability: The joint executive committee, 1880- 1886. Bell Journal of Economics, Vol. 14, No. 2, pp. 301-314.
28. Rezitis A. N. (2010). Evaluating the state of competition of the Greek banking industry. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 20, No. 1, pp. 68-90.
29. Rotemberg J. J., Saloner G. (1986). A supergame-theoretic model of price wars during booms. The American Economic Review, Vol. 76, No. 3, pp. 390-407.
30. Shaffer S. (1993). A test of competition in Canadian banking. Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 25, No. 1, pp. 49-61.
31. Stigler C. J. (1964). A theory of oligopoly. The Journal of Political Economy, Vol. 72, No. 1, pp. 44-61.
32. Turk Ariss R. (2010). On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries. Journal of Banking and Finance, Vol. 34, No. 4, pp. 765-775.
33. Weill L. (2013). Bank competition in the EU: How has it evolved? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol. 26, No. C, pp. 100-112.
Рецензия
Для цитирования:
Мамонов М.Е. Ценовые взаимодействия на российском кредитном рынке: кто с кем воюет и когда образует сговор? Вопросы экономики. 2017;(4):79-99. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-4-79-99
For citation:
Mamonov M. Price interactions in the Russian credit market: Who is fighting whom and when do banks facilitate collusion? Voprosy Ekonomiki. 2017;(4):79-99. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2017-4-79-99
Просмотров: 635
Послать статью по эл. почте 