Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Использование моделей DSGE для прогнозирования: есть ли перспектива?

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-12-129-146

Полный текст:

Аннотация

Работа посвящена сравнению качества точечных макроэкономических прогнозов, построенных с помощью структурной динамической стохастической модели общего равновесия (DSGE) и векторных авторегрессионных моделей (VAR, BVAR). На базе среднеквадратических ошибок прогноза сделан вывод о том, что хотя, как правило, DSGE-модель уступает в точности модели BVAR, существенных отличий у них нет. Для некоторых рассмотренных переменных и некоторых прогнозных горизонтов именно DSGE-модель позволяет получить прогноз с минимальной ошибкой.

Об авторе

О. А. Малаховская
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ)
Россия
сотрудник Научноучебной лаборатории макроэкономического анализа Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (НИУ ВШЭ) (Москва)


Список литературы

1. Банк России (2011). Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов // Вестник Банка России. № 65. С. 4-30

2. Демешев Б. Б., Малаховская О. А. (2016). Картографирование BVAR // Прикладная эконометрика. № 3. С. 118-141

3. Иванова Н., Каменских М., Юдаева К. (2010). Что таргетирует Банк России. Обзор Центра макроэкономических исследований Сбербанка России. Москва

4. Иващенко С. М. (2013). Динамическая стохастическая модель общего экономического равновесия с банковским сектором и эндогенными дефолтами фирм // Журнал Новой экономической ассоциации. № 3. С. 27-50

5. Крепцев Д., Селезнев С. (2016). DSGE-модели российской экономики с малым количеством уравнений (Серия докладов об экономических исследованиях № 12). М.: Банк России

6. Малаховская О. А., Минабутдинов А. Р. (2013). Динамическая стохастическая модель общего равновесия для экспортоориентированной экономики (Препринт № WP12/2013/04). М.: НИУ ВШЭ

7. Полбин А. В. (2014). Эконометрическая оценка структурной макроэкономической модели российской экономики // Прикладная эконометрика. № 1. C. 3-29

8. Шульгин А.Г. (2014). Сколько правил монетарной политики необходимо для оценки DSGE модели для России? // Прикладная эконометрика. № 4. С. 3-31

9. Balassa B. (1964). The Purchasing Power Doctrine: A Reappraisal. Journal of Political Economy, Vol. 72, No. 6, pp. 584-596.

10. Bańbura M., Giannone D., Reichlin L. (2010). Large Bayesian vector auto regressions. Journal of Applied Econometrics, Vol. 25, No. 1, pp. 71-92.

11. Batte L., Bénassy-Quéré A., Carton B., Dufrénot G. (2009). Term of trade shocks in a monetary union: An application to West Africa. CEPII Working Paper, No. 2009-07.

12. Benedictow A., Fjærtoft D., Løfsnæs O. (2013). Oil dependency of the Russian economy: An econometric analysis. Economic Modelling, Vol. 32, No. C, pp. 400-428.

13. Calvo G. (1983). Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, Vol. 12, No. 3, pp. 383-398.

14. Carriero A., Clark, T., Marcellino, M. (2015). Bayesian VARs: Specification choices and forecast accuracy. Journal of Applied Econometrics, Vol. 30, No. 1, pp. 46-73.

15. Christiano L., Eichembaum M., Evans C. (2005). Nominal rigidities and the dynamic effects to a shock of monetary policy. Journal of Political Economy, Vol. 113, No. 1, pp. 1-45.

16. Christoffel K., Coenen G., Warne A. (2008). The New Area-Wide Model of the euro area: A micro-founded open-economy model for forecasting and policy analysis. ECB Working Papers, No. 944.

17. Cúrdia V., Finocchiaro D. (2005). An estimated DSGE model for Sweden with a monetary regime change (Seminar Paper No. 740). Institute for International Economic Studies, Stockholm University.

18. Dam N., Linaa J. (2005). What drives business cycles in a small open economy with a fixed exchange rate? EPRU Working Paper Series, No. 2005-02.

19. Demeshev B., Malakhovskaya O. (2015). Forecasting Russian macroeconomic indicators with BVAR. NRU HSE Working papers, 105/EC/2015.

20. Dib A. (2011). Monetary Policy in Estimated Models of Small Open and Closed Economies. Open Economies Review, Vol. 22, No. 5, pp. 769-796.

21. Edge R., Gürkaynak R. (2010). How useful are estimated DSGE model forecasts for central bankers? Brooking Papers on Economic Activity, Vol. 41, No. 2, pp. 209-259.

22. Erceg C., Henderson D., Levin A. (2000). Optimal monetary policy with staggered wage and price contracts. Journal of Monetary Economics, Vol. 46, No. 2, pp. 281-313.

23. Fernández-Villaverde J. (2010). The Econometrics of DSGE Models. SERIEs - Journal or the Spanish Economic Association, Vol. 1, No. 1, pp. 3-49.

24. Galí J. (2008). Monetary policy, inflation and the business cycle: An introduction to the New Keynesian framework. Princeton, NJ: Princeton University Press.

25. Ikeda T. (2010). Interest rate rule for the Russian monetary policy: Nonlinearity and asymmetricity. Hitotsubashi Journal of Economics, Vol. 51, No. 1, pp. 1-11.

26. Justiniano A., Preston B. (2010). Monetary policy and uncertainty in an empirical small open-economy model. Journal of Applied Econometrics, Vol. 25, No. 1, pp. 93-128.

27. Knetter M. (1993). International comparisons of pricing-to-market behavior. American Economic Review, Vol. 83, No. 3, pp. 473-486.

28. Kollmann R. (2001). The exchange rate in a dynamic-optimizing business cycle model with nominal rigidities: A quantitative investigation. Journal of International Economics, Vol. 55, No. 2, pp. 243-262.

29. Lubik T., Schorfheide F. (2007). Do central banks respond to exchange rate movements? A structural investigation. Journal of Monetary Economics, Vol. 54, No. 4, pp. 1069-1087.

30. Malakhovskaya O., Minabutdinov A. (2014). Are commodity price shocks important? A Bayesian estimation of a DSGE model for Russia. International Journal of Computational Economics and Econometrics, Vol. 4, No. 1/2, pp. 148-180.

31. Robertson J., Tallman E. (1999). Vector autoregressions: Forecasting and reality. Federal Reserve Bank of Atlanta Economic Review, Vol. 84, No. 1, pp. 4-18.

32. Schmitt-Grohé S., Uribe M. (2003). Closing small open economy models. Journal of International Economics, Vol. 61, No. 1, pp. 163-185.

33. Sims C. (2003). Probability models for monetary policy decisions. Unpublished manuscript. URL http://sims.princeton.edu/yftp/Ottawa/ProbModels.pdf

34. Sims C., Zha T. (1998). Bayesian methods for dynamic multivariate models. International Economic Review, Vol. 39, No. 4, pp. 949-968.

35. Smets F., Wouters R. (2003). An estimated dynamic stochastic general equilibrium model of the euro area. Journal of the European Economic Association, Vol. 1, No. 5, pp. 1123-1175.

36. Smets F., Wouters R. (2007). Shocks and frictions in US business cycles: A Bayesian DSGE approach. American Economic Review, Vol. 97, No. 3, pp. 586-606.

37. Taylor A., Taylor M. (2004). The Purchasing Power Parity Debate. Journal of Economic Perspectives, Vol. 18, No. 4, pp. 135-158.

38. Vdovichenko A., Voronina V. (2006). Monetary policy rules and their application in Russia. Research in International Business and Finance, Vol. 20, No. 2, pp. 145-162.


Для цитирования:


Малаховская О.А. Использование моделей DSGE для прогнозирования: есть ли перспектива? Вопросы экономики. 2016;(12):129-146. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-12-129-146

For citation:


Malakhovskaya O. DSGE-based forecasting: What should our perspective be? Voprosy Ekonomiki. 2016;(12):129-146. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2016-12-129-146

Просмотров: 101


ISSN 0042-8736 (Print)