Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Банк России и банковский надзор: вместе навек?

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-10-85-98

Полный текст:

Аннотация

В статье обсуждается целесообразность институциональных изменений в российском банковском регулировании (надзоре). Описывается историческая и современная практика организации регуляторной деятельности на финансовых рынках. Рассмотрены и проанализированы в российских условиях традиционные теоретические аргументы в пользу совмещения центральным банком функций денежно-кредитной политики и банковского надзора, а также противоположные доводы. Последствия глобального финансового кризиса 2007—2009 гг. учитываются с точки зрения необходимости институционального оформления макропруденциальной политики и ее координации с микропруденциальной. Сделан вывод об отсутствии фундаментальных предпосылок для сохранения status quo при осуществлении банковского надзора Банком России в контексте значительных расходов на исправление его ошибок. Рекомендуется постепенно отказаться от сеньоражного финансирования банковского надзора.

Об авторах

О. В. Буклемишев
МГУ имени М. В. Ломоносова
Россия

Буклемишев Олег Витальевич, к. э. н., доцент кафедры макроэкономической политики и стратегического управления экономического факультета

Москва



Д. О. Ватолин
МГУ имени М. В. Ломоносова
Россия

Ватолин Дмитрий Олегович, аспирант экономического факультета

Москва



Список литературы

1. Банк России (2019). Годовой отчет 2018. М.: АЭИ «Прайм». https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19699/ar_2018.pdf

2. Буклемишев О. В., Данилов Ю. А. (2013). Эффективное финансовое регулирование и создание мегарегулятора в России // Журнал Новой экономической ассоциации. № 3 (19). С. 82—98.

3. Буклемишев О. В., Данилов Ю. А. (2017). Современные тенденции институциональной структуры финансового регулирования. М.: Экономический факультет МГУ.

4. Моисеев С. Р., Лобанова М. А. (2013). Концепция макропруденциальной политики // Деньги и кредит. № 7. С. 46—54.

5. Письменная Е. (2019). По большому счету. История Центрального Банка России. М.: Манн, Иванов и Фербер.

6. Турбанов А. В. (2017). Об оптимальной модели регулирования и надзора на финансовом рынке. Рецензия на монографию // Деньги и кредит. № 7. С. 68—73.

7. Ampudia M., Beck T., Beyer A., Colliard J. E., Leonello A., Maddaloni A., Marques-Ibanez A. (2019). The architecture of supervision. European Central Bank Working Paper Series, No. 2287.

8. Arnone M., Gambini A. (2007). Architecture of supervisory authorities and banking supervision. In: D. Masciandaro, M. Quintyn (eds.). Designing financial supervision institutions: Independence, accountability and governance. Cheltenham: Edward Elgar, pp. 262—308.

9. Balls E., Howat J., Stansbury A. (2016). Central bank independence revisited: After a financial crisis, what should a model central bank look like? M-RCBG Associate Working Paper Series, No. 67. Harvard Kennedy School.

10. BIS (2017). Macroprudential frameworks, implementation and relationship with other policies. BIS Working Papers, No. 94.

11. Calvo D., Crisanto J. C., Hohl S., Gutiérrez O. P. (2018). Financial supervisory archi tecture: What has changed after the crisis? FSI Insights, No. 8. Bank for International Settlements.

12. Chortareas G., Logothetis V., Magkonis G., Zekente K.-M. (2016). The effect of banking supervision on central bank preferences: Evidence from panel data. Economics Letters, Vol. 140, No. C, pp. 11—13. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2015.12.021

13. Čihak M., Podpiera R. (2007). Experience with integrated supervisors: Governance and quality of supervision. In: D. Masciandaro, M. Quintyn (eds.). Designing financial supervision institutions: Independence, accountability and governance. Cheltenham: Edward Elgar, pp. 309—341.

14. Di Noia C., Di Giorgio G. (1999). Should banking supervision and monetary policy tasks be given to different agencies? International Finance, Vol. 2, No. 3, pp. 361—378. https://doi.org/10.1111/1468-2362.00034

15. Eichengreen B., Dincer N. (2011). Who should supervise? The structure of bank supervision and the performance of the financial system. NBER Working Paper, No. 17401.

16. Ellis L. (2013). Macroprudential policy: What have we learned? Workshop for Heads of Financial Stability, Bank of England, Centre for Central Banking Studies, March. https://www.rba.gov.au/information/foi/disclosure-log/pdf/131413.pdf

17. Goodhart C. (1988). The evolution of central banks. Cambridge, MA: MIT Press.

18. Goodhart C. (2000). The organizational structure of bank supervision. FSI Occasional Papers, No. 1. Financial Stability Institute, Bank for International Settlements.

19. Goodhart C. (2010). The changing role of central banks. BIS Working Paper, No. 326.

20. Goodhart C., Schoenmaker D. (1995). Should the functions of monetary policy and bank supervision be separated? Oxford Economic Papers, Vol. 47, No. 4, pp. 539—560. https://doi.org/10.1093/oxfordjournals.oep.a042187

21. Hellwig M. (2014). Financial stability, monetary, banking supervision, and central banking. MPI Collective Goods Preprint, No. 2014/9. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2475780

22. IMF (2011). Macroprudential policy: An organizing framework. Background Paper, March.

23. IMF (2018). The IMF’s annual macroprudential policy survey — Objectives, design, and country responses. Policy Papers, April.

24. Masciandaro D., Quintyn M. (2015). The governance of financial supervision: Recent developments. Journal of Economic Surveys, Vol. 30, No. 5, pp. 982—1006. https://doi.org/10.1111/joes.12130

25. Masciandaro D., Romelli D. (2018). Central bankers as supervisors: Do crises matter? European Journal of Political Economy, Vol. 52, pp. 120—140. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2599155

26. Mooij J., Prast H. (2003). A brief history of the institutional design of banking supervision in the Netherlands. In: T. Kuppens, H. Prast, S. Wesseling (eds.). Banking supervision at the crossroads. Cheltenham: Edward Elgar, pp. 10—37.

27. Nier E. W. (2009). Financial stability frameworks and the role of central banks: Lessons from the crisis. IMF Working Paper, No. WP 09/70.

28. Peek J., Rosengren E., Tootell G. (1999). Is bank supervision central to central banking? Quarterly Journal of Economics, Vol. 114, No. 2, pp. 629—653. https://doi.org/10.1162/003355399556098

29. S&P (2019). Will Russia and some of its neighbors get out from under their big stocks of problem loans? S&P Global Ratings, July 4. https://www.capitaliq.com/CIQDotNet/CreditResearch/RenderArticle.aspx?articleId=2260012&SctArtId=473283&from=CM

30. Taylor M. W. (2015). Regulatory reform after the financial crisis. Twin peaks revisited. In: R. Hui Huang, D. Schoenmaker (eds.). Institutional structure of financial regulation: Theories and international experiences. New York: Routledge, pp. 9—28.


Для цитирования:


Буклемишев О.В., Ватолин Д.О. Банк России и банковский надзор: вместе навек? Вопросы экономики. 2019;(10):85-98. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-10-85-98

For citation:


Buklemishev O.V., Vatolin D.O. Bank of Russia and bank supervision: Together forever? Voprosy Ekonomiki. 2019;(10):85-98. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-10-85-98

Просмотров: 141


ISSN 0042-8736 (Print)