|Generate QR code
Open Access
Subscription Access
Choice of Parameters of a Parity Rate and Gold and Foreign Currency Reserves
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91
Abstract
Questions of the choice of parameters of real currency rate and size and structure of gold and foreign currency reserves for the countries with unconvertible currency are considered in the article. It is proposed to search for optimum currency rate on the basis of minimizing probabilistic characteristics of damage from the sum of two kinds of inflation — evolutionary and interventionist. The optimal total size and structure of gold and foreign currency reserves can be calculated on the basis of the probabilistic distribution "efficiency-risk" received as a result of the decision of the problem of searching optimal distribution by a share in an investment portfolio with one nonlinear share. The minimum of damage from service of reserves is taken as a criterion of optimality.
About the Authors
E. Avdokushin
Moscow University of Consumer Cooperation
Russian Federation
Russian Federation
E. Ivanova
Center for Surface and Vacuum Research, Gosstandart of Russia
Russian Federation
Russian Federation
References
1. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2002, № 3, с. 31-50.
2. Иванова Е., Иванов Н. Экономический рост: факторы, издержки и критерии. В кн.: Материалы научной конференции "Глобальная неоэкономика и Россия". М.: Слово, 2002.
3. Ивантер А., Рубченко М., Шохина Е. Не надо революций // Эксперт, 2001, № 8.
4. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики, 1998, № 11, с. 20-35.
5. Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост // Вопросы экономики, 2002, No 2, с. 19-48.
6. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором // Вопросы экономики, 2001, № 4, с. 4-31.
7. Моисеев С. Макроанализ валютного курса: от Касселя до Обстфельда и Рогоффа // Вопросы экономики, 2004, № 1, с. 49-65.
8. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.
9. Попов В. Сколько стоит доверие // Эксперт, 1999, No 19.
10. Шмелев Н. Монетарная политика и структурные реформы в экономике постсоветской России // Вопросы экономики, 2002, № 5, с. 26-38.
11. Щербаков А. Есть ли перспективы у российской промышленности? Доклад на семинаре экономического моделирования в ФИАН РАН имени П.Н. Лебедева, 16.04.2001.
12. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finances, 1952. vol. 7, No 1. p. 77-91.
13. Tobin D. Liquidity Preference as Behavior toward Risk // Review of Economic Studies, 1958, vol. 25, No 1, p. 65-86.
Review
For citations:
Avdokushin E., Ivanova E. Choice of Parameters of a Parity Rate and Gold and Foreign Currency Reserves. Voprosy Ekonomiki. 2004;(11):76-91. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91
Views:
523
Email this article 
