Preview

Вопросы экономики

Расширенный поиск
Доступ открыт Открытый доступ  Доступ закрыт Только для подписчиков

Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов

https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91

Полный текст:

Аннотация

На качественном уровне рассмотрены вопросы выбора параметров реального валютного курса, а также величины и структуры золотовалютных резервов для стран с неконвертируемой на внешнем рынке валютой. Оптимальную величину валютного курса предлагается искать на основе минимизации вероятностных характеристик ущерба от суммы двух видов инфляции — эволюционной и интервенционистской. Оптимальная валовая величина и структура золотовалютных резервов выявляется на основе вероятностного распределения "эффективность-риск", получаемого в результате решения задачи о поиске оптимального распределения долей в инвестиционном портфеле с одной нелинейной долей. В качестве последней выступает условная доля дефицита золотовалютных резервов до 100% покрытия ими расширенной денежной базы. Критерием оптимальности в данном случае выступает минимум ущерба от обслуживания резервов с учетом вероятности валютного кризиса.

Об авторах

Е. Авдокушин
Московский университет потребительской кооперации Центросоюза РФ
Россия
доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой


Е. Иванова
Научно-исследовательский центр по изучению свойств поверхности и вакуума Госстандарта РФ
Россия
экономист по финансовой работе 


Список литературы

1. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2002, № 3, с. 31-50.

2. Иванова Е., Иванов Н. Экономический рост: факторы, издержки и критерии. В кн.: Материалы научной конференции "Глобальная неоэкономика и Россия". М.: Слово, 2002.

3. Ивантер А., Рубченко М., Шохина Е. Не надо революций // Эксперт, 2001, № 8.

4. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики, 1998, № 11, с. 20-35.

5. Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост // Вопросы экономики, 2002, No 2, с. 19-48.

6. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором // Вопросы экономики, 2001, № 4, с. 4-31.

7. Моисеев С. Макроанализ валютного курса: от Касселя до Обстфельда и Рогоффа // Вопросы экономики, 2004, № 1, с. 49-65.

8. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.

9. Попов В. Сколько стоит доверие // Эксперт, 1999, No 19.

10. Шмелев Н. Монетарная политика и структурные реформы в экономике постсоветской России // Вопросы экономики, 2002, № 5, с. 26-38.

11. Щербаков А. Есть ли перспективы у российской промышленности? Доклад на семинаре экономического моделирования в ФИАН РАН имени П.Н. Лебедева, 16.04.2001.

12. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finances, 1952. vol. 7, No 1. p. 77-91.

13. Tobin D. Liquidity Preference as Behavior toward Risk // Review of Economic Studies, 1958, vol. 25, No 1, p. 65-86.


Для цитирования:


Авдокушин Е., Иванова Е. Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов. Вопросы экономики. 2004;(11):76-91. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91

For citation:


Avdokushin E., Ivanova E. Choice of Parameters of a Parity Rate and Gold and Foreign Currency Reserves. Voprosy Ekonomiki. 2004;(11):76-91. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91

Просмотров: 36


ISSN 0042-8736 (Print)