Открытый доступ
Только для подписчиков
Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов
https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91
Аннотация
На качественном уровне рассмотрены вопросы выбора параметров реального валютного курса, а также величины и структуры золотовалютных резервов для стран с неконвертируемой на внешнем рынке валютой. Оптимальную величину валютного курса предлагается искать на основе минимизации вероятностных характеристик ущерба от суммы двух видов инфляции — эволюционной и интервенционистской. Оптимальная валовая величина и структура золотовалютных резервов выявляется на основе вероятностного распределения "эффективность-риск", получаемого в результате решения задачи о поиске оптимального распределения долей в инвестиционном портфеле с одной нелинейной долей. В качестве последней выступает условная доля дефицита золотовалютных резервов до 100% покрытия ими расширенной денежной базы. Критерием оптимальности в данном случае выступает минимум ущерба от обслуживания резервов с учетом вероятности валютного кризиса.
Об авторах
Е. Авдокушин
Московский университет потребительской кооперации Центросоюза РФ
Россия
доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой
Россия
доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой
Е. Иванова
Научно-исследовательский центр по изучению свойств поверхности и вакуума Госстандарта РФ
Россия
экономист по финансовой работе
Россия
экономист по финансовой работе
Список литературы
1. Золотухина Т. К вопросу об определении уровня достаточности официальных золотовалютных резервов // Вопросы экономики, 2002, № 3, с. 31-50.
2. Иванова Е., Иванов Н. Экономический рост: факторы, издержки и критерии. В кн.: Материалы научной конференции "Глобальная неоэкономика и Россия". М.: Слово, 2002.
3. Ивантер А., Рубченко М., Шохина Е. Не надо революций // Эксперт, 2001, № 8.
4. Илларионов А. Мифы и уроки августовского кризиса // Вопросы экономики, 1998, № 11, с. 20-35.
5. Илларионов А. Реальный валютный курс и экономический рост // Вопросы экономики, 2002, No 2, с. 19-48.
6. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором // Вопросы экономики, 2001, № 4, с. 4-31.
7. Моисеев С. Макроанализ валютного курса: от Касселя до Обстфельда и Рогоффа // Вопросы экономики, 2004, № 1, с. 49-65.
8. Первозванский А., Первозванская Т. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: Инфра-М, 1994.
9. Попов В. Сколько стоит доверие // Эксперт, 1999, No 19.
10. Шмелев Н. Монетарная политика и структурные реформы в экономике постсоветской России // Вопросы экономики, 2002, № 5, с. 26-38.
11. Щербаков А. Есть ли перспективы у российской промышленности? Доклад на семинаре экономического моделирования в ФИАН РАН имени П.Н. Лебедева, 16.04.2001.
12. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finances, 1952. vol. 7, No 1. p. 77-91.
13. Tobin D. Liquidity Preference as Behavior toward Risk // Review of Economic Studies, 1958, vol. 25, No 1, p. 65-86.
Рецензия
При поддержке: РГНФ, проект № 02-02-00270 "а".
Для цитирования:
Авдокушин Е., Иванова Е. Выбор параметров паритетного курса и золотовалютных резервов. Вопросы экономики. 2004;(11):76-91. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91
For citation:
Avdokushin E., Ivanova E. Choice of Parameters of a Parity Rate and Gold and Foreign Currency Reserves. Voprosy Ekonomiki. 2004;(11):76-91. (In Russ.) https://doi.org/10.32609/0042-8736-2004-11-76-91
Просмотров: 382
Послать статью по эл. почте 