voprecotestВопросы экономикиVoprosy Ekonomiki0042-8736Voprosy Ekonomiki, NP10.32609/0042-8736-2025-6-42-62voprecotest-5360Research ArticleМЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКАINTERNATIONAL ECONOMICSОт альтернативных активов к системным изменениям: как криптовалюты трансформируют международные финансыFrom alternative assets to systemic change: How cryptocurrencies are transforming international financehttps://orcid.org/0000-0001-8126-6529ДюдиковаЕ. И.DyudikovaE. I.

Дюдикова Екатерина Ивановна, д. э. н., вед. н. с. департамента науки

Ставрополь

Ekaterina I. Dyudikova

Stavropol

dudikova.e@gmail.comhttps://orcid.org/0000-0001-9336-8100КуницынаН. Н.KunitsynaN. N.

Куницына Наталья Николаевна, д. э. н., проф., завкафедрой финансов и кредита Института экономики и управления 

Ставрополь

Natalia N. Kunitsyna

Stavropol

nkunitcyna@ncfu.ruСеверо-Кавказский федеральный университетРоссияNorth-Caucasus Federal UniversityRussian Federation202507062025064262Copyright © Voprosy Ekonomiki, NP, 20252025Voprosy Ekonomiki, NPVoprosy Ekonomiki, NPhttps://www.vopreco.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.vopreco.ru/jour/article/view/5360

Потребность в трансформации мировой валютно-финансовой системы, нарастание экономического и цифрового неравенства, глобальные вызовы, структурные сдвиги и поликризис выявили устойчивость криптовалютной индустрии, что проявилось в общественном принятии криптовалютных активов и как готового финансового продукта, и как новой идеологической доктрины, в соответствии с теорией диффузии инноваций. Для определения влияния эволюции криптовалютной экосистемы на конфигурацию мировой валютно-финансовой системы проанализированы панельные данные по 79 социокультурным, политическим, демографическим и экономическим показателям за 2014—2024 гг. В результате выявлены индивидуальные факторы, стимулирующие признание криптовалютных реалий с позиции уникальных потребительских и функциональных свойств. Сделан акцент на специфичности формирования криптовалютного ландшафта, на эффекте жесткого регулирования, конфликте между экономической реальностью и не успевшими адаптироваться к ней убеждениями. Установлено, что скорость и глубина принятия обществом криптовалютных активов зависят в большей степени от субъективных характеристик, влияющих на принятие решений и выражающих потребность в новой конфигурации мировой валютно-финансовой системы, а не от объективных факторов. Важным направлением социально-экономического развития представляется модификация механизма криптовалютных трансграничных переводов, обеспечивающего переход к человекоцентричной экосистеме многополярного порядка с уникальным стандартом валютного трансферта.

 

The social need to transform the global monetary and financial system, which is at the stage of rapid self-destruction against the background of growing economic and digital inequality, global challenges, structural shifts and polycrisis revealed the stability of the cryptocurrency industry, which manifested itself in the public acceptance of cryptocurrency assets both as a financial product and as a new ideological doctrine, in accordance with the theory of diffusion of innovation. The impact of the cryptocurrency ecosystem modification on the configuration of the global monetary and financial system has become the subject of this study. The authors analyzed panel data, which is based on 79 socio-cultural, political, demographic and economic indicators in dynamics for 2014—2024. As a result, individual factors have been identified that stimulate the smart society to recognize cryptocurrency realities not from a technological basis, but from the perspective of unique consumer and functional properties. Emphasis is placed on the specificity of the formation of the cryptocurrency landscape: the bidirectional world movement “retail users ↔ institutional players”; the paradoxical effect of tight regulation; conflict between economic reality and “beliefs”, etc. It has been established that the speed and depth of the cryptocurrency assets adoption by society is variable to a greater extent not from objective factors, but from subjective characteristics that affect decision-making and express the need for a new configuration of the global monetary and financial system. A breakthrough direction of socio-economic development is the ideology and design adaptation of the cryptocurrency channel of cross-border money transfers, which ensures the transition to a human-centered ecosystem of a multipolar order with a unique currency transfer standard.

глобальная неопределенностьдецентрализованные финансыдиффузия инновациикриптовалютамировая валютно-финансовая системамодель с фиксированными эффектамиglobal uncertaintydecentralized financeinnovation diffusioncryptocurrencyglobal monetary and financial systemfixed effects modelИсследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда № 24-28-00283, https://rscf.ru/project/24-28-00283/This study was supported by the Russian Science Foundation (project No 24-28-00283, https://rscf.ru/en/project/24-28-00283/).ReferencesАкулинкин С.С., Небера А.С. (2024). Классификация моделей трансграничной платежной инфраструктуры на основе технологии распределенного реестра // Имущественные отношения в Российской Федерации. № 3. С. 39–45. https://doi:10.24412/2072-4098-2024-3270-39-45Akulinkin S.S., Nebera A.S. (2024). Classification of Cross-Border Payment Infrastructure Models Based on Distributed Ledger Technology. Property Relations in the Russian Federation, No. 3, pp. 39–45. (In Russian). https://doi:10.24412/2072-4098-2024-3270-39-45Болл М. (2023). Метавселенная: Как она меняет наш мир. Москва: Альпина Паблишер.Boll M. (2023). The Metaverse: How it changes our world. Moscow: Alpina Publisher. (In Russian).Варнавский А.В., Александров И.О. (2024). Новые экономические сети в инфраструктуре финансового рынка // Экономика. Налоги. Право. Т. 17, № 6. С. 78–88. https://doi:10.26794/1999-849X-2024-17-6-78-88Varnavskiy A.V., Alexandrov.I.O. (2024). New economic networks in the financial market infrastructure. Economics, taxes & law, Vol. 17, No. 6, pp. 78–88. (In Russian). https://doi:10.26794/1999-849X-2024-17-6-78-88Глазьев С.Ю. (2008). Кризис глобальной финансовой системы: угрозы и возможности для России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. № 10. С. 2–9.Glaziev S.Yu. (2008). The Crisis of the Global Financial System: Threats and Opportunities for Russia. Financial Analytics: Science and Experience, No. 10, pp. 2–9. (In Russian).Дюдикова Е.И. (2024). Метавселенная: от феномена социальной группы криптоэнтузиастов к базису нового мироустройства // Общественные науки и современность. № 6. С. 7–24. https://doi.org/10.31857/S0869049924060016Dyudikova E.I. (2024). The Metaverse: From the Phenomenon of a Social Group of Crypto Enthusiasts to the Basis of a New Metasociety. Social Sciences and Contemporary World, No. 6, pp. 7–24. (In Russian). https://doi.org/10.31857/S0869049924060016Евстафьев Д.Г. (2024). Глобальная геоэкономическая архитектура: предопределенность кризиса и вектор трансформаций // Управленческое консультирование. № 2. С. 32–49. https://doi.org/10.22394/1726-1139-2024-2-32-49Evstafiev D.G. (2024). The Architecture of the Global Geo-Economics: Pre-Determination of the Crisis and the Vector of Transformations. Administrative Consulting, No. 2, pp. 32–49. (In Russian). https://doi.org/10.22394/1726-1139-2024-2-32-49Кочергин Д.А., Андрюшин С.А., Шешукова Е.С. (2024). Возможности валютной интеграции в условиях цифровизации денежно-кредитных систем // Журнал «ЭКО». Т. 54, вып. 1. С. 132–49. https://doi:10.30680/ECO0131-7652-2024-1-132-149Kochergin D.А., Andryushin S.А., Sheshukova Е.S. (2024). Сurrency Integration Possibilities in the Context of Monetary Systems Digitalization. ECO Journal, Vol. 54, No. 1, pp. 132–149. (In Russian). https://doi:10.30680/ECO0131-7652-2024-1-132-149Крылова Л.В. (2024). Возможность использования цифровых валют для трансграничных платежей в условиях санкций // Финансы: теория и практика. Т. 28, № 2. С. 101–111. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2024-28-2-101-111Krylova L.V. (2024). Currencies in Cross-Border Payments: Use under Sanctions. Finance: Theory and Practice, Vol. 28, No. 2, pp. 101–111. (In Russian). https://doi.org/10.26794/2587-5671-2024-28-2-101-111Кудрин А.Л. (2009). Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию // Вопросы экономики. № 1. С. 9–27. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2009-1-9-27Kudrin A.L. (2009). Global Financial Crisis and Its Impact on Russia. Voprosy Ekonomiki, No. 1, pp. 9–27. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2009-1-9-27Кузнецов А.В. (2019). Проблемы формирования многополярной финансовой системы в условиях централизации глобального капитала // Мир новой экономики. Т. 13, № 2. С. 70–79. https://doi.org/10.26794/2220-6469-2019-13-2-70-79Kuznetsov A.V. (2019). Problems of Formation of a Multipolar Financial System under the Centralisation of Global Capital. The world of new economy, Vol. 13, No. 2, pp. 70–79. (In Russian). https://doi.org/10.26794/2220-6469-2019-13-2-70-79Кузнецов А.В. (2022). Императивы трансформации мировой валютно-финансовой системы в условиях многополярности // Финансы: теория и практика. Т. 26, № 2. С. 190–203. https://doi.org/10.26794/2587-5671-2022-26-2-190-203Kuznetsov A.V. (2022). Imperatives for transformation of the international monetary system in the conditions of multipolarity. Finance: Theory and Practice, Vol. 26, No. 2, pp. 190–203. (In Russian). https://doi.org/10.26794/2587-5671-2022-26-2-190-203Куницына Н.Н., Дюдикова Е.И. (2024). Дезинтермедиация международных расчетов в условиях становления многополярного мира // Мировая экономика и международные отношения. Т. 68, № 9. С. 67–78. https://doi.org/10.20542/0131-2227-2024-68-9-67-78Kunitsyna N.N., Dyudikova E.I. (2024). Disintermediation of international settlements in the context of the formation of a multipolar world. World economy and international relations, Vol. 68, No. 9, pp. 67–78. (In Russian). https://doi.org/10.20542/0131-2227-2024-68-9-67-78Мантатов В.В. (2012). Стратегия устойчивого развития как посткапиталистический проект глобальной ноосферной цивилизации // Вестник Международной Академии Наук (Русская секция). Специальный выпуск. С. 61–64.Mantatov V.V. (2012). The Strategy of Sustainable Development as a Post-Capitalist Project of Global Noospheric Civilization. Vestnik Mezhdunarodnoj akademii nauk. Russkaya sekciya, Special issue, pp. 61–64. (In Russian).Маурер Т., Нельсон А. (2021). Глобальная киберугроза // Финансы и развитие. № 1. С. 24–27.Maurer T., Nelson A. (2021). Global cyber threat. Finance and development, No. 1, pp. 24–27. (In Russian).Митяев Д.А. (2009). О динамике саморазрушения мировой финансовой системы. Сценарии и стратегии // Экономические стратегии. Т. 11, № 2. С. 22–28.Mityaev D.A. (2009). On the Dynamics of the Self-Destruction of the Global Financial System. Scenarios and Strategies. Journal of Economic Strategies, Vol. 11, No. 2, pp. 22–28. (In Russian).Уэмура Н. (2017). Общество 5.0: взгляд Mitsubishi Electric // Экономические стратегии. № 4. С. 122–131.Uemura N. (2017). Society 5.0: The view of Mitsubishi Electric. Economic Strategies, No. 4, рр. 122–131. (In Russian).Щеголева Н.Г., Терентьева О.И. (2018). Трансформация мировой валютной системы: будущее за криптовалютой? // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. № 2. С. 75–93. https://doi.org/10.38050/01300105201825Shchegoleva N.G., Terenteva O.I. (2018). World Monetary System Transformation: The Future for Crypto Currency? Moscow University Economics Bulletin, No. 2, pp. 75–93. (In Russian). https://doi.org/10.38050/01300105201825Dilek S. (2019). Cryptocurrencies in the Digital Era: The Role of Technological Trust and Its International Effects. Blockchain Economics and Financial Market Innovation, pp. 453–474. https://doi.org/10.1007/978-3-030-25275_22Dilek S. (2019). Cryptocurrencies in the Digital Era: The Role of Technological Trust and Its International Effects. Blockchain Economics and Financial Market Innovation, pp. 453–474. https://doi.org/10.1007/978-3-030-25275_22Haass R. (2019). How a World Order Ends. And What Comes in Its Wake. Foreign Affairs. https://www.foreignaffairs.com/world/how-world-order-endsHaass R. (2019). How a World Order Ends. And What Comes in Its Wake. Foreign Affairs. https://www.foreignaffairs.com/world/how-world-order-endsMarijn A. Bolhuis, Chen J., Kett B. (2023). Fragmentation in Global Trade: Accounting for Commodities. IMF Working Paper No. 2023/073, International Monetary Fund. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2023/03/24/Fragmentation-in-Global-Trade-Accounting-for-Commodities-531327Marijn A. Bolhuis, Chen J., Kett B. (2023). Fragmentation in Global Trade: Accounting for Commodities. IMF Working Paper No. 2023/073, International Monetary Fund. https://www.imf.org/en/Publications/WP/Issues/2023/03/24/Fragmentation-in-Global-Trade-Accounting-for-Commodities-531327Meade N., Towhidul I. (2006). Modelling and Forecasting the Diffusion of Innovation – A 25-Year Review. International Journal of Forecasting, Vol. 22, Iss. 3, pp. 519–545. https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2006.01.005Meade N., Towhidul I. (2006). Modelling and Forecasting the Diffusion of Innovation – A 25-Year Review. International Journal of Forecasting, Vol. 22, Iss. 3, pp. 519–545. https://doi.org/10.1016/j.ijforecast.2006.01.005Nakamoto S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://nakamotoinstitute.org/library/bitcoin/Nakamoto S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. https://nakamotoinstitute.org/library/bitcoin/Spence M. (2012). The Next Convergence: The Future of Economic Growth in a Multispeed World. New York: Farrar, Straus and GirouxSpence M. (2012). The Next Convergence: The Future of Economic Growth in a Multispeed World. New York: Farrar, Straus and Giroux.Tarde G. (1980). Les lois de L’imitation : étude sociologique. Paris : Félix Alcan.Tarde G. (1980). Les lois de L’imitation : étude sociologique. Paris : Félix Alcan.Yuneline M.H. (2019). Analysis of cryptocurrency’s characteristics in four perspectives. Journal of Asian Business and Economic Studies, Vol. 26, No. 2, pp. 206–219. https://doi.org/10.1108/JABES-12-2018-0107Yuneline M.H. (2019). Analysis of cryptocurrency’s characteristics in four perspectives. Journal of Asian Business and Economic Studies, Vol. 26, No. 2, pp. 206–219. https://doi.org/10.1108/JABES-12-2018-0107

The authors declare that there are no conflicts of interest present.