voprecotestВопросы экономикиVoprosy Ekonomiki0042-8736Voprosy Ekonomiki, NP10.32609/0042-8736-2024-3-27-42voprecotest-4509Research ArticleФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКАFINANCIAL ECONOMICSЕще раз о концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к рискуThe concept of banking capital risk-sensitivity revisitedСимановскийА. Ю.SimanovskiyA. Y.

Симановский Алексей Юрьевич - д. э. н., советник Председателя Банка России.

Москва

Alexey Y. Simanovskiy

Moscow

say1@cbr.ruЦентральный банк Российской ФедерацииРоссияThe Central Bank of the Russian FederationRussian Federation202410032024032742Copyright © Voprosy Ekonomiki, NP, 20242024Voprosy Ekonomiki, NPVoprosy Ekonomiki, NPhttps://www.vopreco.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.vopreco.ru/jour/article/view/4509

В статье исследуется обоснованность концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к риску. Отмечено, что риски потерь, в том числе неожидаемых, которые в соответствии с ней должен покрывать капитал, нельзя оценить с приемлемой точностью. Рассматривается режим параллельного использования чувствительного и нечувствительного к риску подходов в регулировании капитала (Базель III). Сделан вывод, что при таком режиме у чувствительного подхода нет самостоятельной полезной функции. Изучен вопрос об использовании чувствительного подхода как инструмента макропруденциальной политики, приведены аргументы в пользу его недостаточной эффективности. Проведен анализ академического исследования, в котором рекомендовано применять чувствительный к риску подход, если риск банковских активов можно измерить достаточно точно. Показано, что это исследование строится на имплицитном предположении об отсутствии в деятельности банков феномена неожидаемых потерь, что нереалистично и делает исследование, по сути, беспредметным. Сделан вывод, что чувствительный к риску подход не имеет содержательных оснований и его использование для регулирования достаточности капитала нецелесообразно. В микрорегулировании предлагается опираться на простой леверидж, способный обеспечить приемлемый баланс чувствительности к риску несостоятельности, простоты и сопоставимости.

The article studies the foundations of the risk-sensitivity concept of regulatory banking capital. The author states that risk of losses, including unexpected ones covered in accordance with the concept by banking capital cannot be measured with satisfactory accuracy. This is the principal obstacle to the concept implementation. The efficacy of Basel III capital regime with parallel use of risk-sensitive and risk-insensitive approaches is under scrutiny. Rationales are adduced that under this regime risk-sensitive approach has no real value. The study of risk-sensitive approach abilities among macro-prudential tools leads to the conclusion that its efficiency is apparently insufficient. The analysis of the academic study on the issue is carried out. This research recommends to impose risk-sensitive capital requirements if the risk of bank assets can be measured quite accurately. It is shown that the study is based on the implicit assumption of the absence of unexpected losses phenomenon in banking activity. This assumption is unrealistic and makes research in effect objectless. The major inference from the study is that the regulatory capital risk-sensitivity concept is not well-founded and its use for capital adequacy regulation is inadvisable. For micro-prudential purposes the simple leverage deems more expedient. It is capable to ensure for capital regulation the reasonable balance of risk-sensitivity to failure, simplicity and comparability.

регулирование капиталачувствительность к рискунеожидаемые потеримикрои макропруденциальная политикауправление рискамиинтуитивное принятие решенийcapital regulationrisk-sensitivityunexpected lossesmicroand macroprudential policyrisk managementintuitive decision makingReferencesСимановский А. Ю. (2022). Риски. Чувства. Капитал. О концепции чувствительности регулятивного банковского капитала к рискам // Вопросы экономики. № 6. С. 26—41. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-6-26-41Simanovskiy A. Y. (2022). Risks. Senses. Capital. On the concept of banking capital risk-sensitivity. Voprosy Ekonomiki, No. 6, pp. 26—41. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-6-26-41Ahnert Т., Chapman J., Wilkins C. (2021). Should bank capital regulation be risk sensitive? Journal of Financial Intermediation, Vol. 46, article 100870. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2020.100870Ahnert Т., Chapman J., Wilkins C. (2021). Should bank capital regulation be risk sensitive? Journal of Financial Intermediation, Vol. 46, article 100870. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2020.100870Barucci E. (2018). Who will rescue finance? The role of academics, bankers, politicians, regulators. Milan: Bocconi University Press.Barucci E. (2018). Who will rescue finance? The role of academics, bankers, politicians, regulators. Milan: Bocconi University Press.BCBS (2005). An explanatory note on the Basel II IRB risk weight functions. Basel: Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.BCBS (2005). An explanatory note on the Basel II IRB risk weight functions. Basel: Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.BCBS (2013). The regulatory framework: Balancing risk sensitivity, simplicity and comparability. Basel: Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.BCBS (2013). The regulatory framework: Balancing risk sensitivity, simplicity and comparability. Basel: Basel Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements.Dell’Ariccia G., Igan D., Laeven L., Tong H. (2013). Policies for macro-financial stability: Dealing with credit booms and busts. In: S. Claessens, M. A. Kose, L. Laeven, F. Valencia (eds.). Financial crises: Causes, consequences, and policy responses. Washington, DC: International Monetary Fund, pp. 325—364.Dell’Ariccia G., Igan D., Laeven L., Tong H. (2013). Policies for macro-financial stability: Dealing with credit booms and busts. In: S. Claessens, M. A. Kose, L. Laeven, F. Valencia (eds.). Financial crises: Causes, consequences, and policy responses. Washington, DC: International Monetary Fund, pp. 325—364.Goodhart C. (2011). The Basel Committee on Banking Supervision — A history of the early years 1974—1997. New York: Cambridge University Press.Goodhart C. (2011). The Basel Committee on Banking Supervision — A history of the early years 1974—1997. New York: Cambridge University Press.Haldane A. G., Neumann T. (2016). Complexity in regulation. In: T. Beck, B. Casu (eds.). Palgrave handbook of European banking. London: Palgrave Macmillan, pp. 323—347. https://doi.org/10.1057/978-1-137-52144-6_13Haldane A. G., Neumann T. (2016). Complexity in regulation. In: T. Beck, B. Casu (eds.). Palgrave handbook of European banking. London: Palgrave Macmillan, pp. 323—347. https://doi.org/10.1057/978-1-137-52144-6_13Hinterschweiger M., Neumann T., Saporta V. (2018). Risk sensitivity and risk shifting in banking regulation. Bank of England Financial Stability Paper, No. 44.Hinterschweiger M., Neumann T., Saporta V. (2018). Risk sensitivity and risk shifting in banking regulation. Bank of England Financial Stability Paper, No. 44.Kahneman D., Sibony O., Sunstein C. R. (2021). Noise. A flaw in human judgment. London: William Collins.Kahneman D., Sibony O., Sunstein C. R. (2021). Noise. A flaw in human judgment. London: William Collins.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.