voprecotestВопросы экономикиVoprosy Ekonomiki0042-8736Voprosy Ekonomiki, NP10.32609/0042-8736-2023-8-123-146voprecotest-4252Research ArticleМИКРОЭКОНОМИКАMICROECONOMICSФинансовое поведение домохозяйств в период пандемииRussian households’ finances during the pandemichttps://orcid.org/0000-0003-1758-9010БессоноваЕ. В.BessonovaE. V.

Бессонова Евгения Владимировна, кандидат экономических наук, консультант отдела отраслевого и регионального анализа Департамента исследований и прогнозирования Банка России, доцент факультета экономических наук НИУ ВШЭ

Москва

Evguenia V. Bessonova

Moscow

ebessonova@hse.ruhttps://orcid.org/0000-0001-7055-1076ЦветковаА. Н.TsvetkovaA. N.

Цветкова Анна Николаевна, главный экономист отдела отраслевого и регионального анализа Департамента исследований и прогнозирования Банка России, преподаватель факультета экономических наук НИУ ВШЭ

Москва

Anna N. Tsvetkova

Moscow

tsvetkovaan@cbr.ruБанк России; Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»РоссияBank of Russia; HSE UniversityRussian Federation20230108202308123146Copyright © Voprosy Ekonomiki, NP, 20232023Voprosy Ekonomiki, NPVoprosy Ekonomiki, NPhttps://www.vopreco.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.vopreco.ru/jour/article/view/4252

Проанализированы данные опроса населения о финансовом поведении домохозяйств за период с 2013 по 2020 г. Результаты исследования показали, что с точки зрения темпов роста доходов период пандемии был для домохозяйств более благополучным, чем спад экономической активности в 2015 г. Объем потребительского кредитования продолжил расти в 2020 г., при этом структура сместилась в пользу менее обеспеченных респондентов. Увеличение доли домохозяйств с высоким уровнем долговой нагрузки, а также в целом рост показателя в 2020 г. были умеренными. Наличие потребительского кредита в среднем незначимо ухудшало оценку финансового положения респондента. Выявлена значимая негативная связь с оценкой финансового положения наличия детей в семье, а также принадлежности к уязвимым категориям работников.

This paper is based on data of the Household Finance Survey carried out from 2013 to 2020. The analysis shows that household income growth was less affected by the pandemic than by the economic downturn in 2015. Consumer lending continued to expand in 2020, with a rising percentage of lower income borrowers. The increase in the share of highly indebted households and the overall growth of debt burden were moderate in 2020. An outstanding consumer loan did not have a significant negative effect on the self-assessment of a respondent’s financial situation on average. This negative effect was statistically significant among families with children and borrowers from vulnerable categories of workers.

доходы домохозяйстврасходы домохозяйствдолговая нагрузка домохозяйствкредитованиепандемияCOVID-19household incomehousehold expenditurehousehold debt burdenlendingpandemicCOVID-19ReferencesАртемова М., Мамедли М., Синяков А. (2018). Кредитование домохозяйств в разрезе федеральных округов по данным опроса финансов домохозяйств: региональные особенности и потенциальные риски. Аналитическая записка. М.: Банк России.Artemova M., Mamedli M., Sinyakov A. (2018). Regional heterogeneity of household lending based on the findings of the household finance survey: Regional features and potential risks. Analytical note. Moscow: Bank of Russia.Банк России (2021). Оценка эффективности макропруденциальных мер Банка России в сегменте необеспеченного потребительского кредитования. М.: Банк России.Bank of Russia (2021). Assessing the effectiveness of the Bank of Russia’s macroprudential measures in unsecured consumer lending. Moscow: Bank of Russia.Бессонова Е. В., Цветкова А. Н. (2022). Финансовое поведение домохозяйств в пандемию. Аналитическая записка. М.: Банк России.Bessonova E. V., Tsvetkova A. N. (2022). Household financial behavior during pandemic. Analytical note. Moscow: Bank of Russia. (In Russian).Бутаева К. О. (2016). К вопросу о распределении денежных доходов населения России // Уровень жизни населения регионов России. № 2. С. 130—136.Butaeva K. O. (2016). Considering the problem of personal income distribution in Russia. Living Standards and Quality of Life, No. 2, pp. 130—136. (In Russian).Воронин Г. Л., Козырева П. М., Косолапов М. С., Низамова А. Э., Сивкова И. В., Смирнов А. И., Соколова С. Б., Тонис Е. И., Евграфова К. О. (2021). Социальноэкономическое поведение российских домохозяйств в 1994—2019 // Вестник Российского мониторинга экономического положения и здоровья населения НИУ ВШЭ (RLMS-HSE). № 11. С. 7—94. https://doi.org/10.19181/rlmshse.2021.1Voronin G. L., Kozyreva P. M., Kosolapov M. S., Nizamova A. E., Sivkova I. V., Smirnov A. I., Sokolova S. B., Tonis E. I., Evgrafova K. O. (2021). Socio economic behavior of Russian households in 1994—2019. Bulletin of the Russian Longitudinal Monitoring Survey — HSE (RLMS HSE), No. 11, pp. 7—94. (In Russian). https://doi.org/10.19181/rlmshse.2021.1Гимпельсон В. Е., Чернина Е. М. (2020). Положение на шкале доходов и его субъективное восприятие // Журнал Новой экономической ассоциации. № 2. С. 30—56. https://doi.org/10.31737/2221-2264-2020-46-2-2Gimpelson V. E., Chernina E. M. (2020). How we perceive our place in income distribution and how the perceptions deviate from reality. Journal of the New Economic Association, No. 2, pp. 30—56. (In Russian.) https://doi.org/10.31737/2221-2264-2020-46-2-2Капелюшников Р. И. (2020). Команда Т. Пикетти о неравенстве в России: коллекция статистических артефактов // Вопросы экономики. № 4. С. 67—106. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-4-67-106Kapeliushnikov R. I. (2020). Piketty’s team on inequality in Russia: A collection of statistical artifacts. Voprosy Ekonomiki, Vol. 4, pp. 67—106. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-4-67-106Капелюшников Р. И. (2022). Анатомия коронакризиса через призму рынка труда // Вопросы экономики. № 2. С. 33—68. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-2-33-68Kapeliushnikov R. I. (2022). The anatomy of the corona crisis through the lens of the labor market adjustment. Voprosy Ekonomiki, Vol. 2, pp. 33—68. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2022-2-33-68Кэмерон Э. К., Триведи П. К. (2015). Микроэконометрика: методы и их применения. Кн. 1. М.: Дело.Cameron A. C., Trivedi P. K. (2015). Microeconometrics: Methods and applications. Book 1. Moscow: Delo. (In Russian).Мамедли М., Синяков А. (2017). Потребительское кредитование в России: перспективы и риски на основе обследований финансов домашних хозяйств. Аналитическая записка. М.: Банк России.Mamedli M., Sinyakov A. (2017). Consumer lending in Russia: Prospects and risks based on household finance survey. Analytical note. Moscow: Bank of Russia.Мамедли М. О., Синяков А. А. (2018). Финансы домохозяйств в России: шоки дохода и сглаживание потребления // Вопросы экономики. № 5. С. 69—91. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-5-69-91Mamedli M. O., Sinyakov A. A. (2018). Consumer finance in Russia: Income shocks and consumption smoothing. Voprosy Ekonomiki, Vol. 5, pp. 69—91. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-5-69-91Albuquerque B., Varadi A. (2022). Consumption effects of mortgage payment holidays: Evidence during the COVID-19 pandemic. IMF Working Paper, No. 2022/044. https://doi.org/10.5089/9798400203107.001Albuquerque B., Varadi A. (2022). Consumption effects of mortgage payment holidays: Evidence during the COVID-19 pandemic. IMF Working Paper, No. 2022/044. https://doi.org/10.5089/9798400203107.001Battistini N., Bobasu A., Gareis J. (2022). The recent drivers of household savings across the wealth distribution. ECB Economic Bulletin, No. 3/2022.Battistini N., Bobasu A., Gareis J. (2022). The recent drivers of household savings across the wealth distribution. ECB Economic Bulletin, No. 3/2022.Cahill B., Lydon R. (2021). The impact of COVID-19 on the incomes and debt sustainability of Irish households. Central Bank of Ireland Economic Letters, Vol. 2021, No. 2.Cahill B., Lydon R. (2021). The impact of COVID-19 on the incomes and debt sustainability of Irish households. Central Bank of Ireland Economic Letters, Vol. 2021, No. 2.Celbiş M. G., Wong P. H., Kourtit K., Nijkamp P. (2022). Impacts of the COVID-19 outbreak on older-age cohorts in European labor markets: A machine learning exploration of vulnerable groups. Regional Science Policy & Practice, Vol. 15, No. 3, pp. 559—584. https://doi.org/10.1111/rsp3.12520Celbiş M. G., Wong P. H., Kourtit K., Nijkamp P. (2022). Impacts of the COVID-19 outbreak on older-age cohorts in European labor markets: A machine learning exploration of vulnerable groups. Regional Science Policy & Practice, Vol. 15, No. 3, pp. 559—584. https://doi.org/10.1111/rsp3.12520Christelis D., Georgarakos D., Jappelli T., Kenny G. (2021). How has COVID-19 crisis affected different households’ consumption in the euro area. ECB Research Bulletin, No. 84.Christelis D., Georgarakos D., Jappelli T., Kenny G. (2021). How has COVID-19 crisis affected different households’ consumption in the euro area. ECB Research Bulletin, No. 84.Cooper C. R., Mullins M., Weinstock L. R. (2021). COVID-19: Household debt during the pandemic. Congressional Research Service Report, No. R46578.Cooper C. R., Mullins M., Weinstock L. R. (2021). COVID-19: Household debt during the pandemic. Congressional Research Service Report, No. R46578.Dossche M., Georgarakos D., Kolndrekaj A., Tavares F. (2022). Household saving during the COVID-19 pandemic and implications for the recovery of consumption. ECB Economic Bulletin, No. 5/2022.Dossche M., Georgarakos D., Kolndrekaj A., Tavares F. (2022). Household saving during the COVID-19 pandemic and implications for the recovery of consumption. ECB Economic Bulletin, No. 5/2022.Dossche M., Krustev G., Zlatanos S. (2021). COVID-19 and the increase in household savings: An update. ECB Economic Bulletin, No. 5/2021.Dossche M., Krustev G., Zlatanos S. (2021). COVID-19 and the increase in household savings: An update. ECB Economic Bulletin, No. 5/2021.Dossche M., Zlatanos S. (2020). COVID-19 and the increase in household savings: Precautionary or forced? ECB Economic Bulletin, No. 6/2020.Dossche M., Zlatanos S. (2020). COVID-19 and the increase in household savings: Precautionary or forced? ECB Economic Bulletin, No. 6/2020.Franklin J., Green G., Rice-Jones L., Venables S., Wukovits-Votzi T. (2021). Household debt and Covid. Bank of England Quarterly Bulletin, No. Q2.Franklin J., Green G., Rice-Jones L., Venables S., Wukovits-Votzi T. (2021). Household debt and Covid. Bank of England Quarterly Bulletin, No. Q2.Georgarakos D., Kenny G. (2022). Household spending and fiscal support during the COVID-19 pandemic: Insights from a new consumer survey. Journal of Monetary Economics, Vol. 129, Supplement, pp. S1—S14. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2022.02.007Georgarakos D., Kenny G. (2022). Household spending and fiscal support during the COVID-19 pandemic: Insights from a new consumer survey. Journal of Monetary Economics, Vol. 129, Supplement, pp. S1—S14. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2022.02.007Hean O., Chairassamee N. (2022). The effects of COVID-19 on labor force nonparticipation in the short run: Racial and ethnic disparities. Review of Social Economy. https://doi.org/10.1080/00346764.2022.2086997Hean O., Chairassamee N. (2022). The effects of COVID-19 on labor force nonparticipation in the short run: Racial and ethnic disparities. Review of Social Economy. https://doi.org/10.1080/00346764.2022.2086997Hodbod A., Hommes C., Huber S. J., Salle I. (2021). The COVID-19 consumption gamechanger: Evidence from a large-scale multi-country survey. European Economic Review, No. 140, article 103953. https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2021.103953Hodbod A., Hommes C., Huber S. J., Salle I. (2021). The COVID-19 consumption gamechanger: Evidence from a large-scale multi-country survey. European Economic Review, No. 140, article 103953. https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2021.103953Li J., Song Q., Peng C., Wu Y. (2020). COVID-19 pandemic and household liquidity constraints: Evidence from micro data. Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 56, No. 15, pp. 3626—3634. https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1854721Li J., Song Q., Peng C., Wu Y. (2020). COVID-19 pandemic and household liquidity constraints: Evidence from micro data. Emerging Markets Finance and Trade, Vol. 56, No. 15, pp. 3626—3634. https://doi.org/10.1080/1540496X.2020.1854721

The authors declare that there are no conflicts of interest present.