voprecotestВопросы экономикиVoprosy Ekonomiki0042-8736Voprosy Ekonomiki, NP10.32609/0042-8736-2021-5-91-106voprecotest-3065Research ArticleЭКОНОМИКА ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВECONOMICS OF HOUSEHOLDSТестирование структурного сдвига в агрегированной функции потребления домохозяйств РФTesting for structural break in aggregated consumption function of Russian householdshttps://orcid.org/0000-0003-4683-8194ПолбинА. В.PolbinA. V.

Полбин Андрей Владимирович, к.э.н., завлабораторией математического моделирования экономических процессов РАНХиГС, заместитель зав. международной лабораторией математического моделирования экономических процессов Института Гайдара

Москва

Andrey V. Polbin

Moscow

apolbin@gmail.comhttps://orcid.org/0000-0002-2577-2555СкроботовА. А.SkrobotovA. A.

Скроботов Антон Андреевич, к.э.н., с.н.с. лаборатории макроэкономического прогнозирования РАНХиГС, с.н.с. лаборатории краткосрочного прогнозирования Института Гайдара, в. н. с. Центра эконометрики и бизнес аналитики СПбГУ

Anton A. Skrobotov

antonskrobotov@gmail.comРоссийская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ; Институт экономической политики имени Е. Т. ГайдараРоссияRussian Presidential Academy of National Economy and Public Administration; Gaidar Institute for Economic PolicyRussian FederationРоссийская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (Москва); Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара (Москва); Санкт-Петербургский государственный университет (Санкт-Петербург)РоссияRussian Presidential Academy of National Economy and Public Administration (Moscow); Gaidar Institute for Economic Policy (Moscow, Russia); Saint Petersburg State University (St. Petersburg)Russian Federation2021120520210591106Copyright © Voprosy Ekonomiki, NP, 20212021Voprosy Ekonomiki, NPVoprosy Ekonomiki, NPhttps://www.vopreco.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.vopreco.ru/jour/article/view/3065

В работе рассматривается простая агрегированная функция потребления, в которой российские домохозяйства потребляют постоянную долю перманентного дохода. Величина дохода оценивается ими в рамках процесса адаптивных ожиданий на основе динамики ВВП в постоянных ценах потребления. Проводится тестирование наличия структурного сдвига в неизвестный момент времени в параметре склонности к потреблению. Результаты эконометрического оценивания, учитывающие наличие эндогенности в уравнении регрессии, свидетельствуют о том, что после 2014 г. произошел структурный сдвиг, в результате которого параметр склонности к потреблению перманентного ВВП снизился на 6,5—9,2% от прежнего уровня.

The paper considers a simple aggregated consumption function for Russian economy in which households consume a constant fraction of a permanent income. The value of this fraction is estimated by households within the framework of the adaptive expectations process based on the dynamics of GDP at constant consumption prices. Testing for a structural break at an unknown date in the parameter of the propensity to consume is performed. The results of econometric estimation, taking into account the presence of an endogeneity in the regression equation, demonstrate that after 2014 there was a structural break, as a result of which the parameter of the propensity to consume of permanent GDP decreased by 6.5—9.2%.

тестирование на единичный кореньструктурные сдвиги2SLSфункция потребленияроссийская экономикаинструментальная регрессияunit root teststructural breaks2SLSconsumption functionRussian economyinstrumental regressionСтатья подготовлена в рамках выполнения научно-исследовательской работы государственного задания РАНХиГС. Авторы выражают благодарность анонимному рецензенту за ценные комментарии.ReferencesАйвазян С. А., Бродский Б. Е. (2018). Ретроспективный анализ структурных сдвигов в моделях СОУ с переменной структурой. Часть 1 // Экономика и математические методы. Т. 54, № 2. С. 62—70. https://doi.org/10.7868/S042473881802005XAivazian S. A., Brodsky B. E. (2018). Retrospective analysis of structural changes in SEM (simultaneous equation) models with varying structure. Part 1. Economics and Mathematical Methods, Vol. 54, No. 2, pp. 62—70. (In Russian). https://doi.org/10.7868/S042473881802005XДробышевский С. М., Идрисов Г. И., Каукин А. С., Павлов П. Н., Синельников-Мурылев С. Г. (2018). Декомпозиция темпов роста российской экономики в 2007—2017 гг. и прогноз на 2018—2020 гг. // Вопросы экономики. № 9. С. 5—31. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-9-5-31Drobyshevsky S. M., Idrisov G. I., Kaukin A. S., Pavlov P. N., Sinelnikov-Murylev S. G. (2018). Decomposition of Russian GDP growth rates in 2007—2017 and forecast for 2018—2020. Voprosy Ekonomiki, No. 9, pp. 5—31. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2018-9-5-31Ершов М. В., Танасова А. С. (2019). Мир и Россия: инфляция минимальна, экономический рост замедляется, риски повышаются // Вопросы экономики. № 12. С. 5—23. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-12-5-23Ershov M. V., Tanasova A. S. (2019). The world and Russia: Inflation is minimal, economic growth is slowing, risks are rising. Voprosy Ekonomiki, No. 12, pp. 5—23. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2019-12-5-23Зубарев А. В., Нестерова К. В. (2019). Оценка последствий пенсионной реформы в России в глобальной CGE-OLG модели // Экономический журнал Высшей школы экономики. Т. 23, № 3. С. 384—417.Zubarev A. V., Nesterova K. V. (2019). Assessing the consequences of the pension reform in Russia in a global CGEOLG model. HSE Economic Journal, Vol. 23, No. 3, pp. 384—417. (In Russian).Мау В. А. (2020). Экономика и политика 2019—2020 гг.: глобальные вызовы и национальные ответы // Вопросы экономики. № 3. С. 5—27. https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-3-5-27Mau V. A. (2020). Economics and politics in 2019—2020: Global challenges and national answers. Voprosy Ekonomiki, No. 3, pp. 5—27. (In Russian). https://doi.org/10.32609/0042-8736-2020-3-5-27Орешкин М. С. (2018). Перспективы экономической политики // Экономическая политика. Т. 13, № 3. С. 8—27. https://doi.org/10.18288/1994-5124-2018-3-01Oreshkin M. S. (2018). Prospects of economic policy. Ekonomicheskaya Politika, Vol. 13, No. 3, pp. 8—27. (In Russian). https://doi.org/10.18288/1994-5124-2018-3-01Полбин А. В. (2020). Оценка траектории темпов трендового роста ВВП России в ARX-модели с ценами на нефть // Экономическая политика. Т. 15, № 1. С. 40—63. https://doi.org/10.18288/1994-5124-2020-1-40-63Polbin A. V. (2020). Estimating time-varying long-run growth rate of Russian GDP in the ARX model with oil prices. Ekonomicheskaya Politika, Vol. 15, No. 1, pp. 40—63. (In Russian). https://doi.org/10.18288/1994-5124-2020-1-40-63Полбин А., Синельников-Мурылев С. (2020). Оценка простой модели системы одновременных уравнений для российских макроэкономических показателей. (Научные труды № 180). М.: Изд-во Института Гайдара.Polbin A., Sinelnikov-Murylev S. (2020). A simple macro-econometric simultaneous equation model for the Russian economy (Research Paper No. 180). Moscow: Gaidar Institute Publ. (In Russian).Anatolyev S. (2005). GMM, GEL, serial correlation and asymptotic bias. Econometrica, Vol. 73, No. 3, pp. 983—1002. https://doi.org/10.1111/j.1468-0262.2005.00601.xAnatolyev S. (2005). GMM, GEL, serial correlation and asymptotic bias. Econometrica, Vol. 73, No. 3, pp. 983—1002. https://doi.org/10.1111/j.1468-0262.2005.00601.xAnatolyev S., Gospodinov N. (2011). Methods for estimation and inference in modern econometrics. Boca Raton, FL: Chapman and Hall/CRC.Anatolyev S., Gospodinov N. (2011). Methods for estimation and inference in modern econometrics. Boca Raton, FL: Chapman and Hall/CRC.Andrews D. W. K. (1999). Consistent moment selection procedures for generalized method of moments estimation. Econometrica, Vol. 67, No. 3, pp. 543—564. https://doi.org/10.1111/1468-0262.00036Andrews D. W. K. (1999). Consistent moment selection procedures for generalized method of moments estimation. Econometrica, Vol. 67, No. 3, pp. 543—564. https://doi.org/10.1111/1468-0262.00036Bai J., Perron P. (1998). Estimating and testing linear models with multiple structural changes. Econometrica, Vol. 66, No. 1, pp. 47—78. https://doi.org/10.2307/2998540Bai J., Perron P. (1998). Estimating and testing linear models with multiple structural changes. Econometrica, Vol. 66, No. 1, pp. 47—78. https://doi.org/10.2307/2998540Baker S.R., Bloom N., Davis S. J. (2016). Measuring economic policy uncertainty. Quarterly Journal of Economics, Vol. 131, No. 4, pp. 1593—1636. https://doi.org/10.1093/qje/qjw024Baker S.R., Bloom N., Davis S. J. (2016). Measuring economic policy uncertainty. Quarterly Journal of Economics, Vol. 131, No. 4, pp. 1593—1636. https://doi.org/10.1093/qje/qjw024Boldea O., Cornea-Madeira A., Hall A. R. (2019). Bootstrapping structural change tests. Journal of Econometrics, Vol. 213, No. 2, pp. 359—397. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2019.05.019Boldea O., Cornea-Madeira A., Hall A. R. (2019). Bootstrapping structural change tests. Journal of Econometrics, Vol. 213, No. 2, pp. 359—397. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2019.05.019Caldara D., Iacoviello M. (2019). Measuring geopolitical risk. Working paper, Board of Governors of the Federal Reserve Board.Caldara D., Iacoviello M. (2019). Measuring geopolitical risk. Working paper, Board of Governors of the Federal Reserve Board.Elliott G., Rothenberg T. J., Stock J. H. (1996). Efficient tests for an autoregressive unit root. Econometrica, Vol. 64, No. 4, pp. 813—836. https://doi.org/10.2307/2171846Elliott G., Rothenberg T. J., Stock J. H. (1996). Efficient tests for an autoregressive unit root. Econometrica, Vol. 64, No. 4, pp. 813—836. https://doi.org/10.2307/2171846Friedman M. A. (1957). Theory of the consumption function. Princeton: Princeton University Press.Friedman M. A. (1957). Theory of the consumption function. Princeton: Princeton University Press.Kitamura Y. (1997). Empirical likelihood methods with weakly dependent processes. Annals of Statistics, Vol. 25, No. 5, pp. 2084—2102. https://doi.org/10.1214/aos/1069362388Kitamura Y. (1997). Empirical likelihood methods with weakly dependent processes. Annals of Statistics, Vol. 25, No. 5, pp. 2084—2102. https://doi.org/10.1214/aos/1069362388Kitamura Y., Stutzer M. (1997). An information-theoretic alternative to generalized method of moments estimation. Econometrica, Vol. 65, No. 4, pp. 861—874. https://doi.org/10.2307/2171942Kitamura Y., Stutzer M. (1997). An information-theoretic alternative to generalized method of moments estimation. Econometrica, Vol. 65, No. 4, pp. 861—874. https://doi.org/10.2307/2171942Hall A. R. (2005). Generalized method of moments. New York: Oxford University Press. Hall A. R., Han S., Boldea O. (2012). Inference regarding multiple structural changes in linear models with endogenous regressors. Journal of Econometrics, Vol. 170, No. 2, pp. 281—302. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2012.05.006Hall A. R. (2005). Generalized method of moments. New York: Oxford University Press. Hall A. R., Han S., Boldea O. (2012). Inference regarding multiple structural changes in linear models with endogenous regressors. Journal of Econometrics, Vol. 170, No. 2, pp. 281—302. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2012.05.006Hall A. R., Inoue A., Jana K., Shin C. (2007). Information in generalized method of moments estimation and entropy-based moment selection. Journal of Econometrics, Vol. 138, No. 2, pp. 488—512. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2006.05.006Hall A. R., Inoue A., Jana K., Shin C. (2007). Information in generalized method of moments estimation and entropy-based moment selection. Journal of Econometrics, Vol. 138, No. 2, pp. 488—512. https://doi.org/10.1016/j.jeconom.2006.05.006Hall A. R., Peixe F. P. M. (2003). A consistent method for the selection of relevant instruments in linear models. Econometric Reviews, Vol. 22, No. 3, pp. 269—288. https://doi.org/10.1081/ETC-120024752Hall A. R., Peixe F. P. M. (2003). A consistent method for the selection of relevant instruments in linear models. Econometric Reviews, Vol. 22, No. 3, pp. 269—288. https://doi.org/10.1081/ETC-120024752Hansen B. E. (2000). Testing for structural change in conditional models. Journal of Econometrics, Vol. 97, No. 1, pp. 93—115. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(99)00068-8Hansen B. E. (2000). Testing for structural change in conditional models. Journal of Econometrics, Vol. 97, No. 1, pp. 93—115. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(99)00068-8Hansen L. P. (1982). Large sample properties of generalized methods of moments estimators. Econometrica, Vol. 50, No. 4, pp. 1029—1054. https://doi.org/10.2307/1912775Hansen L. P. (1982). Large sample properties of generalized methods of moments estimators. Econometrica, Vol. 50, No. 4, pp. 1029—1054. https://doi.org/10.2307/1912775Hansen L. P., Heaton J., Yaron A. (1996). Finite-sample properties of some alternative GMM estimators. Journal of Business and Economic Statistics, Vol. 14, No. 3, pp. 262—280. https://doi.org/10.1080/07350015.1996.10524656Hansen L. P., Heaton J., Yaron A. (1996). Finite-sample properties of some alternative GMM estimators. Journal of Business and Economic Statistics, Vol. 14, No. 3, pp. 262—280. https://doi.org/10.1080/07350015.1996.10524656Hong H., Preston B., Shum M. (2003). Generalized empirical likelihood-based model selection criteria for moment condition models. Econometric Theory, Vol. 19, No. 6, pp. 923—943. https://doi.org/10.1017/S0266466603196028Hong H., Preston B., Shum M. (2003). Generalized empirical likelihood-based model selection criteria for moment condition models. Econometric Theory, Vol. 19, No. 6, pp. 923—943. https://doi.org/10.1017/S0266466603196028Kurozumi E. (2002). Testing for stationarity with a break. Journal of Econometrics, Vol. 108, No. 1, pp. 63—99. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(01)00106-3Kurozumi E. (2002). Testing for stationarity with a break. Journal of Econometrics, Vol. 108, No. 1, pp. 63—99. https://doi.org/10.1016/S0304-4076(01)00106-3Kwiatkowski D., Phillips P. C. B., Schmidt P., Shin Y. (1992). Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics, Vol. 54, No. 1—3, pp. 159—178. https://doi.org/10.1016/0304-4076(92)90104-YKwiatkowski D., Phillips P. C. B., Schmidt P., Shin Y. (1992). Testing the null hypothesis of stationarity against the alternative of a unit root. Journal of Econometrics, Vol. 54, No. 1—3, pp. 159—178. https://doi.org/10.1016/0304-4076(92)90104-YNewey W. K., Smith R. J. (2004). Higher order properties of GMM and generalized empirical likelihood estimators. Econometrica, Vol. 72, No. 1, pp. 219—255. https://doi.org/10.1111/j.1468-0262.2004.00482.xNewey W. K., Smith R. J. (2004). Higher order properties of GMM and generalized empirical likelihood estimators. Econometrica, Vol. 72, No. 1, pp. 219—255. https://doi.org/10.1111/j.1468-0262.2004.00482.xNewey W. K., West K. D. (1994). Automatic lag selection in covariance matrix estimation. Review of Economic Studies, Vol. 61, No. 4, pp. 631—653. https://doi.org/10.2307/2297912Newey W. K., West K. D. (1994). Automatic lag selection in covariance matrix estimation. Review of Economic Studies, Vol. 61, No. 4, pp. 631—653. https://doi.org/10.2307/2297912Ng S., Perron P. (2001). Lag length selection and the construction of unit root tests with good size and power. Econometrica, Vol. 69, No. 6, pp. 1519—1554. https://doi.org/10.1111/1468-0262.00256Ng S., Perron P. (2001). Lag length selection and the construction of unit root tests with good size and power. Econometrica, Vol. 69, No. 6, pp. 1519—1554. https://doi.org/10.1111/1468-0262.00256Owen A. (1988). Empirical likelihood ratio confidence intervals for a single functional. Biometrika, Vol. 75, No. 2, pp. 237—249. https://doi.org/10.1093/biomet/75.2.237Owen A. (1988). Empirical likelihood ratio confidence intervals for a single functional. Biometrika, Vol. 75, No. 2, pp. 237—249. https://doi.org/10.1093/biomet/75.2.237Perron P., Qu Z. (2007). A simple modification to improve the finite sample properties of Ng and Perrons unit root tests. Economics Letters, Vol. 94, No. 1, pp. 12—19. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2006.06.009Perron P., Qu Z. (2007). A simple modification to improve the finite sample properties of Ng and Perrons unit root tests. Economics Letters, Vol. 94, No. 1, pp. 12—19. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2006.06.009Perron P., Yamamoto Y. (2014). A note on estimating and testing for multiple structural changes in models with endogenous regressors via 2SLS. Econometric Theory, Vol. 30, No. 2, pp. 491—507. https://doi.org/10.1017/S0266466613000388Perron P., Yamamoto Y. (2014). A note on estimating and testing for multiple structural changes in models with endogenous regressors via 2SLS. Econometric Theory, Vol. 30, No. 2, pp. 491—507. https://doi.org/10.1017/S0266466613000388Perron P., Yamamoto Y. (2015). Using OLS to estimate and test for structural changes in models with endogenous regressors. Journal of Applied Econometrics, Vol. 30, No. 1, pp. 119—144. https://doi.org/10.1002/jae.2320Perron P., Yamamoto Y. (2015). Using OLS to estimate and test for structural changes in models with endogenous regressors. Journal of Applied Econometrics, Vol. 30, No. 1, pp. 119—144. https://doi.org/10.1002/jae.2320Polbin A. (2020). Multivariate unobserved component model for an oil-exporting economy: The сase of Russia. Applied Economics Letters, Vol. 28, No. 8, pp. 681—685. https://doi.org/10.1080/13504851.2020.1770678Polbin A. (2020). Multivariate unobserved component model for an oil-exporting economy: The сase of Russia. Applied Economics Letters, Vol. 28, No. 8, pp. 681—685. https://doi.org/10.1080/13504851.2020.1770678Polbin A., Sinelnikov-Murylev S. (2020). A simple macro-econometric simultaneous equation model for the Russian economy. Post-Communist Economies. https://doi.org/10.1080/14631377.2020.1793607Polbin A., Sinelnikov-Murylev S. (2020). A simple macro-econometric simultaneous equation model for the Russian economy. Post-Communist Economies. https://doi.org/10.1080/14631377.2020.1793607Smith R. J. (1997). Alternative semi-parametric likelihood approaches to generalized method of moments estimation. Economic Journal, Vol. 107, No. 441, pp. 503—519. https://doi.org/10.1111/j.0013-0133.1997.174.xSmith R. J. (1997). Alternative semi-parametric likelihood approaches to generalized method of moments estimation. Economic Journal, Vol. 107, No. 441, pp. 503—519. https://doi.org/10.1111/j.0013-0133.1997.174.x

The authors declare that there are no conflicts of interest present.