voprecotestВопросы экономикиVoprosy Ekonomiki0042-8736Voprosy Ekonomiki, NP10.32609/0042-8736-2007-4-60-69voprecotest-1592Research ArticleФИНАНСОВАЯ ЭКОНОМИКАFINANCIAL ECONOMICSВлияние фондового рынка на экономическую динамику в модели перекрывающихся поколенийThe Influence of the Stock Market on Economic Dynamics in the Overlapping Generations ModelРозановаН.RozanovaN.

доктор экономических наук, профессор

 

НазаренкоА.NazarenkoA.

магистр

ГУ-ВШЭРоссияState University - Higher School of EconomicsRussian FederationСтэнфордский университетСоединённые Штаты АмерикиStanford UniversityUnited States200720042007046069Copyright © Voprosy Ekonomiki, NP, 20072007Voprosy Ekonomiki, NPVoprosy Ekonomiki, NPhttps://www.vopreco.ru/jour/about/submissions#copyrightNoticehttps://www.vopreco.ru/jour/article/view/1592

В статье рассматривается простая модель перекрывающихся поколений. Авторы показывают, что наличие фондового рынка (которое на первых стадиях его возникновения можно моделировать как увеличение численности фирм в экономике) способствует уменьшению волатильности экономического роста.

The article considers a simple overlapping generations model. The authors show that the existence of the stock market (which at the first stage of its evolution may be modeled as an increase in the number of firms in the economy) contributes to the reduction of volatility of economic growth.

макроэкономическая теориямодель перекрывающихся поколенийэкономический ростфондовый рынокmacroeconomic theoryoverlapping generations modeleconomic growthstock marketReferencesРозанова Н. Фондовый рынок как фактор экономического роста // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2006. Т. 4, № 3. С. 80-82.Розанова Н. Фондовый рынок как фактор экономического роста // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2006. Т. 4, № 3. С. 80-82.Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. М.: Весь мир, 2002.Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире. М.: Весь мир, 2002.Boldrin M., Christiano L., Fisher J. Habit Persistence, Asset Returns and the Business Cycle // American Economic Review. 2001. Vol. 91, No 1. P. 149-166.Boldrin M., Christiano L., Fisher J. Habit Persistence, Asset Returns and the Business Cycle // American Economic Review. 2001. Vol. 91, No 1. P. 149-166.Camacho M. Markov-switching Stochastic Trends and Economic Fluctuations // Journal of Economic Dynamics & Control. 2005. Vol. 29.Camacho M. Markov-switching Stochastic Trends and Economic Fluctuations // Journal of Economic Dynamics & Control. 2005. Vol. 29.Fama E. Efficient Capital Markets: a Review of Theory and Empirical Work // The Journal of Finance.1970. Vol. 25, No 2. P. 383-417.Fama E. Efficient Capital Markets: a Review of Theory and Empirical Work // The Journal of Finance.1970. Vol. 25, No 2. P. 383-417.Krebs T. Growth and Welfare Effects of Business Cycles in Economies with Idiosyncratic Human Capital Risk // Review of Economic Dynamics. 2003. No 6. P. 846-868.Krebs T. Growth and Welfare Effects of Business Cycles in Economies with Idiosyncratic Human Capital Risk // Review of Economic Dynamics. 2003. No 6. P. 846-868.Lucas R., Jr. Methods and Problems in Business Cycle Theory // Journal of Money, Credit and Banking.1980. Vol. 12, No 4, Part 2. P. 696-715.Lucas R., Jr. Methods and Problems in Business Cycle Theory // Journal of Money, Credit and Banking.1980. Vol. 12, No 4, Part 2. P. 696-715.Ramey G., Ramey V. Cross-country Evidence on the Link between Volatility and Growth/NBER working paper 4959. Dec. 1994. P. 1-28. http://www.nber.org/papers/w4959.Ramey G., Ramey V. Cross-country Evidence on the Link between Volatility and Growth/NBER working paper 4959. Dec. 1994. P. 1-28. http://www.nber.org/papers/w4959.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.